A história dos mercados financeiros tem repetidamente provado que a redução contínua das taxas de juro não é uma solução eficaz para a recuperação do mercado, mas sim um sinal do início de uma reestruturação do mercado. Desde a recessão dos anos 90 até a bolha da internet no início do século XXI, passando pela crise financeira global de 2007-2008, esta regra tem-se demonstrado infalível. Portanto, investidores sábios não devem apenas seguir as informações favoráveis superficiais das políticas, mas também devem estudar profundamente o ritmo interno dos ciclos econômicos.

A redução das taxas de juros pode ser normalmente dividida em três fases, cada uma com suas características únicas:

Após o primeiro corte de taxas, o mercado tende a apresentar um breve otimismo, e os preços dos ativos podem sofrer uma recuperação. No entanto, essa reação é mais como um placebo e não significa que o mercado tenha tocado fundo. Neste momento, a política apenas está amortecendo a economia, e as preocupações profundas do mercado ainda não se dissiparam.

Na segunda descida das taxas de juro, os problemas económicos costumam ser totalmente expostos, com vários riscos a serem libertados de forma concentrada. Esta fase é geralmente o período mais difícil, com a queda dos preços dos ativos, grandes retiradas de capital e um sentimento de mercado extremamente pessimista. Mas devemos reconhecer que este é, na verdade, o caminho necessário que o mercado percorre da irracionalidade para a racionalidade.

Com a terceira redução da taxa de juro, o mercado entra numa verdadeira fase de reinício. A turbulência anterior permitiu uma limpeza adequada das posições no mercado, e os ativos de qualidade começam a ser reavaliados. Neste momento, o capital começa a ser realocado, e a configuração do mercado é reestruturada; esta é a verdadeira janela de oportunidade de investimento.

Neste processo, os investidores podem facilmente cair em armadilhas. Muitas pessoas ficam cegamente otimistas na primeira redução das taxas de juro, acreditando que um mercado em alta está prestes a chegar, e o resultado muitas vezes é que, ao entrarem no mercado, sofrem grandes perdas. E na segunda redução das taxas de juro, o mercado tende a passar por ajustes severos, e muitos investidores, incapazes de suportar a pressão, optam por vender a preços baixos. No entanto, é precisamente quando o medo do mercado atinge o auge que frequentemente surgem as melhores oportunidades de investimento.

Uma estratégia de investimento bem-sucedida não consiste em prever os topos e fundos do mercado, mas sim em entender o ritmo do mercado. Devemos seguir se as reduções das taxas de juros continuam e em qual fase do ciclo de redução de taxas estamos atualmente. Em termos de operação específica, pode-se considerar uma entrada em pequena escala de forma exploratória na primeira redução de taxas, manter cautela e controlar a posição na segunda redução, e na terceira redução, considerar aumentar o investimento em lotes, alocando ativos de qualidade.

Neste processo, o mais importante é observar o fluxo de capital, e não ser influenciado pelas emoções do mercado. Compreender quais investidores estão entrando e quais estão saindo reflete a verdadeira situação do mercado mais do que qualquer notícia. Ao dominar isso, os investidores podem passar de 'cebolinha' passivos para 'caçadores' ativos.

Em suma, o ciclo de redução das taxas de juro pode ser visto como uma 'cerimônia de renascimento' do mercado. Apenas aqueles investidores que compreendem profundamente o ritmo do mercado, conseguem controlar o impulso de investimento e têm uma visão de longo prazo, poderão acolher a verdadeira primavera dos investimentos após a turbulência do mercado.