O "High Dividend ETF Canary" Falha? O Yuanta Taiwan High Dividend Low Volatility ETF Corta Distribuições Três Vezes Seguidas

Com mais de 410.000 beneficiários ( alguns dados mostrando 414.900 ), o chamado “ETF de Dividendos Alto Canary” - Yuanta Taiwan High Dividend Low Volatility ETF (00713) - anunciou os seus mais recentes resultados de distribuição de rendimentos no dia 1 de setembro. O anúncio revelou um dividendo em dinheiro estimado de NT$0,78 por unidade, marcando não apenas um mínimo de dois anos desde setembro de 2023, mas também a menor distribuição nos seus últimos 9 pagamentos. Isso representa a terceira redução consecutiva de dividendos no último ano.

00713 confirmou 29 de agosto como a data de avaliação para esta distribuição. Após uma avaliação abrangente, o fundo atendeu aos critérios de distribuição de rendimento, iniciando oficialmente o processo de Dividendos. No entanto, o anúncio alertou que o valor final do pagamento real pode ainda diferir ligeiramente das estimativas atuais. De acordo com o cronograma, o ETF ficará ex-dividendo em 19 de setembro, com a data de pagamento marcada para 15 de outubro.

Com base no preço de fechamento de 1 de setembro de NT$51,1, o dividendo em dinheiro deste trimestre representa um rendimento trimestral de aproximadamente 1,53%, com um rendimento anualizado de cerca de 6,11% - às vezes simplesmente referido como um “rendimento anual de 6%” em alguns relatórios de mercado.

Desde a sua listagem em setembro de 2017, 00713 adotou inicialmente um mecanismo de dividendos anuais. Em 2021, o ETF alcançou uma alta distribuição de NT$3,15 por ação. A partir de 2022, mudou para um modelo de dividendos trimestrais, com datas ex-dividendo fixas em março, junho, setembro e dezembro de cada ano.

Analisando as recentes tendências de distribuição, o ETF manteve um nível de dividendos de NT$1,5 por unidade em junho e setembro de 2023, mas desde então tem mostrado um declínio contínuo: NT$1,4 em dezembro do ano passado e março deste ano, caindo para NT$1,1 em junho. O dividendo estimado atual diminuiu ainda mais para NT$0,78, levantando preocupações entre os investidores em dividendos.

Em termos de escala, 00713 atualmente gere ativos no valor de NT$153.836 bilhões, ocupando o sexto lugar entre os ETFs de Taiwan. A estratégia central do ETF foca em “alto rendimento, baixa volatilidade”, enfatizando um fluxo de caixa estável. Embora as reduções consecutivas de dividendos possam fazer alguns investidores de dividendos questionarem a sua estabilidade, a taxa de dividendos anualizada ainda se mantém acima de 6%, tornando-se uma escolha principal para investidores que buscam fluxo de caixa entre os ETFs de alto dividendo.

Tenho observado este ETF de perto e, francamente, esta redução contínua dos dividendos é preocupante. Embora a gestão possa apresentar isso como um “ajuste de mercado”, três cortes consecutivos sugerem problemas mais profundos. Todo o apelo desses produtos deveria ser a fiabilidade, mas aqui estamos. Ainda assim, com a dinâmica do mercado de Taiwan e as pressões económicas globais, talvez não devêssemos ficar surpresos. A verdadeira questão é se esta tendência continua ou se já atingimos o fundo. Por enquanto, estou a manter a minha posição, mas a observar com muita atenção - esse apelido de “canário” pode ser mais apropriado do que os investidores perceberam.