A Receita Cripto da eToro Aumenta para $1.9 Bilhão no Q2 de 2025

A potência financeira de Israel, eToro, apresentou ganhos impressionantes com um aumento de 54% nos ativos sob gestão, alcançando 17,5 bilhões de dólares, juntamente com um crescimento significativo nas contas financiadas durante o segundo trimestre. Esta alta repentina aumentou dramaticamente os seus ganhos anuais.

O EBITDA ajustado da empresa subiu 31% em relação ao ano anterior para $72 milhões, impulsionado pelo crescimento da receita e pelo que eu chamaria de gestão de despesas surpreendentemente disciplinada para uma empresa que está a expandir-se tão rapidamente.

As operações de criptomoeda provaram ser particularmente lucrativas, gerando aproximadamente $1,9 bilhões em receita anual e adicionando $300 milhões ao faturamento da empresa. Acho revelador que o cripto continue a ser um centro de lucro, apesar das incertezas regulatórias que continuam a assombrar o setor.

Mudanças Estratégicas

A eToro não está descansando sobre os seus louros. Eles introduziram negociação 24/5 para 100 ações dos EUA e planejam expandir as ofertas de cripto, incluindo ativos digitais e valores mobiliários tokenizados como ETFs e futuros. Esses movimentos parecem ser calculados para capitalizar o crescente interesse institucional em ativos digitais.

A empresa também está investindo recursos significativos no desenvolvimento de IA, citando uma demanda crescente por soluções impulsionadas por tecnologia. Isso parece uma jogada defensiva contra concorrentes de fintech que estão integrando rapidamente capacidades de IA.

Fundada em 2007, a eToro tornou-se pública nos EUA após solicitar um IPO em maio. O seu primeiro dia de negociação viu-os arrecadar cerca de $620 milhões no Nasdaq, com as ações da ETOR a subirem rapidamente, elevando a avaliação para aproximadamente $6 bilhões. No entanto, eu me pergunto se essa avaliação é sustentável, dado a volatilidade nos mercados de tecnologia e criptomoedas.

Impulso à Tokenização

O CEO Yoni Assia afirma que as atualizações regulatórias foram o principal catalisador por trás do lançamento de valores mobiliários digitais tokenizados, afirmando: “Sempre acreditamos em um futuro onde tudo é tokenizado.” Ele mencionou especificamente o MiCA na Europa e o GENIUS Act nos EUA como “mudadores de jogo” no ecossistema de ativos digitais.

A plataforma agora permite a negociação de ações tokenizadas dos EUA usando tokens ERC-20 na blockchain Ethereum. Além disso, fizeram uma parceria com o CME Group para fornecer negociação de futuros tokenizados.

Embora tudo isso pareça promissor, sou cético quanto à forma como esses ativos tokenizados irão se integrar com os mercados tradicionais. O cenário regulatório continua fragmentado e a infraestrutura blockchain ainda enfrenta desafios de escalabilidade que podem dificultar a adoção generalizada.

No entanto, a trajetória de crescimento da eToro demonstra o apelo contínuo do comércio de criptomoedas no mercado mainstream, apesar da notória volatilidade do setor e dos desafios regulatórios.