A Archer Aviation atraiu grandes investidores da aviação.
A empresa está a avançar na fabricação enquanto procura aprovação para aeronaves.
Com quase $500 milhões de queima de caixa anual, a rentabilidade continua a ser um objetivo distante.
O voo elétrico é o futuro? Os especialistas da indústria assim pensam. As empresas estão investindo dinheiro em veículos de decolagem e pouso vertical elétrico (eVTOL) que poderiam transformar o transporte urbano. O futuro dos carros voadores pode finalmente estar a chegar.
Grandes players como Boeing, United Airlines, Stellantis e o Ark Invest de Cathie Wood apoiaram todos a Archer Aviation (NYSE: ACHR), que pretende lançar um produto eVTOL em breve. A ação atualmente está a $8.46, uma queda de 37% em relação aos máximos recentes.
Comercialização a curto prazo
O veículo insignia Midnight da Archer tem passado por extensos processos de design, fabricação e certificação. Criar uma aeronave totalmente nova com motores elétricos de elevação vertical significa navegar por um rigoroso processo de certificação da Administração Federal de Aviação (FAA).
Este escrutínio é justificado para os veículos que irão sobrevoar áreas residenciais. Ao contrário dos helicópteros barulhentos, o Midnight opera de forma suficientemente silenciosa para ambientes urbanos. A Archer planeia estrear redes de táxi ponto a ponto nos Jogos Olímpicos de 2028 em Los Angeles, oferecendo rotas como de LAX a Santa Monica.
Esses voos poderiam reduzir viagens de uma hora para aproximadamente 10 minutos, criando economias de tempo significativas e poder de precificação. Embora o cronograma de aprovação da FAA permaneça incerto, o Midnight completou numerosos voos de teste em 2025, incluindo uma recente jornada de 55 milhas.
A empresa irá gerar sua primeira receita em breve ao entregar aeronaves Midnight para a Abu Dhabi Aviation, estabelecendo um campo de provas enquanto busca expansão urbana global.
Desafios de escala e fluxo de caixa
A fabricação de veículos requer um investimento inicial substancial e normalmente gera margens baixas. Cada Midnight custa supostamente $5 milhões, enquanto a Archer atualmente perde $447,5 milhões anualmente em fluxo de caixa livre.
Mesmo assumindo uma generosa margem bruta de 30%, a Archer precisaria de cerca de 1,5 mil milhões de dólares em receitas para cobrir as despesas atuais - aproximadamente 300 aeronaves Midnight anualmente. Isso não leva em conta a sua parceria de defesa com a Anduril, embora a escala desse acordo permaneça pouco clara.
As metas de produção a curto prazo são de apenas 50 aeronaves Midnight anualmente. Para alcançar fluxo de caixa positivo, a Archer deve aumentar drasticamente a produção ou cortar custos operacionais - de qualquer forma, a rentabilidade parece estar a anos de distância.
As ações da Archer Aviation são uma boa compra?
Após uma captação de capital de $850 milhões, a Archer tinha $1.7 bilhões em caixa no último trimestre, proporcionando vários anos de margem com as atuais taxas de queima. Isso permite tempo para escalar a fabricação e validar sua tecnologia eVTOL.
No entanto, isso não torna a ação atraente abaixo de $10. Com uma capitalização de mercado de $5,6 bilhões que enfrenta uma diluição contínua ( ações em circulação aumentaram 53% apenas no ano passado ), a criação de valor para os acionistas enfrenta ventos contrários significativos.
Mesmo sem diluição, alcançar a rentabilidade será desafiador sem uma escala de fabricação substancial. A meta de receita de $1,5 bilhão pode não gerar fluxo de caixa livre positivo, e atingir esses níveis de receita pode levar de 5 a 10 anos a partir da posição de receita zero de hoje.
Por estas razões, as ações da Archer Aviation não são uma compra convincente, mesmo abaixo de 10 $.
Eu assisti muitas startups aeroespaciais promissoras lutarem com desafios semelhantes - enormes requisitos de capital, obstáculos regulatórios e problemas de escalonamento de produção. Embora a tecnologia seja fascinante, o caso de investimento requer mais paciência do que a maioria dos portfólios pode suportar.
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Hora de comprar a queda da ação da Archer Aviation abaixo de 10 $?
Pontos Chave
O voo elétrico é o futuro? Os especialistas da indústria assim pensam. As empresas estão investindo dinheiro em veículos de decolagem e pouso vertical elétrico (eVTOL) que poderiam transformar o transporte urbano. O futuro dos carros voadores pode finalmente estar a chegar.
Grandes players como Boeing, United Airlines, Stellantis e o Ark Invest de Cathie Wood apoiaram todos a Archer Aviation (NYSE: ACHR), que pretende lançar um produto eVTOL em breve. A ação atualmente está a $8.46, uma queda de 37% em relação aos máximos recentes.
Comercialização a curto prazo
O veículo insignia Midnight da Archer tem passado por extensos processos de design, fabricação e certificação. Criar uma aeronave totalmente nova com motores elétricos de elevação vertical significa navegar por um rigoroso processo de certificação da Administração Federal de Aviação (FAA).
Este escrutínio é justificado para os veículos que irão sobrevoar áreas residenciais. Ao contrário dos helicópteros barulhentos, o Midnight opera de forma suficientemente silenciosa para ambientes urbanos. A Archer planeia estrear redes de táxi ponto a ponto nos Jogos Olímpicos de 2028 em Los Angeles, oferecendo rotas como de LAX a Santa Monica.
Esses voos poderiam reduzir viagens de uma hora para aproximadamente 10 minutos, criando economias de tempo significativas e poder de precificação. Embora o cronograma de aprovação da FAA permaneça incerto, o Midnight completou numerosos voos de teste em 2025, incluindo uma recente jornada de 55 milhas.
A empresa irá gerar sua primeira receita em breve ao entregar aeronaves Midnight para a Abu Dhabi Aviation, estabelecendo um campo de provas enquanto busca expansão urbana global.
Desafios de escala e fluxo de caixa
A fabricação de veículos requer um investimento inicial substancial e normalmente gera margens baixas. Cada Midnight custa supostamente $5 milhões, enquanto a Archer atualmente perde $447,5 milhões anualmente em fluxo de caixa livre.
Mesmo assumindo uma generosa margem bruta de 30%, a Archer precisaria de cerca de 1,5 mil milhões de dólares em receitas para cobrir as despesas atuais - aproximadamente 300 aeronaves Midnight anualmente. Isso não leva em conta a sua parceria de defesa com a Anduril, embora a escala desse acordo permaneça pouco clara.
As metas de produção a curto prazo são de apenas 50 aeronaves Midnight anualmente. Para alcançar fluxo de caixa positivo, a Archer deve aumentar drasticamente a produção ou cortar custos operacionais - de qualquer forma, a rentabilidade parece estar a anos de distância.
As ações da Archer Aviation são uma boa compra?
Após uma captação de capital de $850 milhões, a Archer tinha $1.7 bilhões em caixa no último trimestre, proporcionando vários anos de margem com as atuais taxas de queima. Isso permite tempo para escalar a fabricação e validar sua tecnologia eVTOL.
No entanto, isso não torna a ação atraente abaixo de $10. Com uma capitalização de mercado de $5,6 bilhões que enfrenta uma diluição contínua ( ações em circulação aumentaram 53% apenas no ano passado ), a criação de valor para os acionistas enfrenta ventos contrários significativos.
Mesmo sem diluição, alcançar a rentabilidade será desafiador sem uma escala de fabricação substancial. A meta de receita de $1,5 bilhão pode não gerar fluxo de caixa livre positivo, e atingir esses níveis de receita pode levar de 5 a 10 anos a partir da posição de receita zero de hoje.
Por estas razões, as ações da Archer Aviation não são uma compra convincente, mesmo abaixo de 10 $.
Eu assisti muitas startups aeroespaciais promissoras lutarem com desafios semelhantes - enormes requisitos de capital, obstáculos regulatórios e problemas de escalonamento de produção. Embora a tecnologia seja fascinante, o caso de investimento requer mais paciência do que a maioria dos portfólios pode suportar.