O EUR/USD desliza ainda mais sob a pressão das crescentes tensões geopolíticas.

• O Euro cai abaixo de 1,1700 face ao Dólar americano após informações de que a Polônia teria abatido drones russos em seu espaço aéreo.

• As principais moedas permaneceram estáveis durante a sessão asiática, todos os olhares voltados para os números da inflação americana.

• Na Europa, o BCE deve manter as suas taxas de juro inalteradas na quinta-feira.

O EUR/USD testa níveis inferiores a 1,1700 esta quarta-feira, após uma reversão de tendência desde os máximos de várias semanas perto de 1,1780 na véspera. As preocupações sobre as fricções entre a Polónia e a Rússia abalaram um mercado já moroso, com os traders hesitando em tomar posição antes da publicação dos dados sobre a inflação americana.

Mais cedo hoje, informações relatando que a Polônia havia abatido drones, supostamente russos, perto de sua fronteira com a Bielorrússia, levantaram preocupações sobre uma extensão do conflito na Ucrânia. O impacto do evento permaneceu limitado até agora, mas o medo de uma escalada das tensões entre a Rússia e os membros da OTAN pode frear o apetite dos investidores pelo risco e pesar sobre o Euro.

Os números da inflação americana, com o Índice de Preços ao Produtor (IPP) publicado mais tarde no dia e o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) previsto para quinta-feira, provavelmente serão os principais motores do mercado esta semana. À medida que se aproxima a reunião de política monetária da Reserva Federal, esses dados são a última peça do quebra-cabeça para avaliar o ritmo do ciclo de afrouxamento monetário.

A fraqueza do mercado de trabalho americano, confirmada pela forte revisão em baixa dos números de emprego não agrícola, praticamente confirmou uma redução das taxas em setembro, e pelo menos mais uma antes do final do ano. Mas números de inflação elevados, resultantes de tarifas mais altas sobre as importações, poderiam complicar os esforços do banco central. Tal cenário reavivaria os receios de estagflação e poderia acentuar a pressão negativa sobre o Dólar.

Antes do Fed, o Banco Central Europeu deverá manter a sua taxa de juro de referência inalterada na quinta-feira. O principal interesse do evento residirá na conferência de imprensa de Christine Lagarde para ver se o banco central alcançou a sua taxa terminal ou se ainda há margem para um afrouxamento monetário adicional.

Análise técnica: EUR/USD mantém sua faixa após ter falhado abaixo da resistência de 1,1790

O EUR/USD parece mais fraco esta quarta-feira, após uma reversão da zona 1,1780 na terça-feira. A tendência imediata permanece positiva, embora os indicadores técnicos tenham revertido para baixo. O RSI de 4 horas mergulhou abaixo do nível 50, e o MACD passou abaixo da linha de sinal, mostrando margem para uma depreciação adicional.

O nível redondo 1,1700 está atualmente rompido, com os vendedores visando a parte inferior do canal ascendente a curto prazo, agora em 1,1650, antes do mínimo de 4 de setembro, perto de 1,1630. Para cima, o máximo intradiário em 1,1720 deverá desafiar os compradores, antes do máximo de 24 de julho perto de 1,1790, a última zona de resistência antes do pico de 1 de julho em 1,1830.

Eu acho particularmente preocupante que este incidente com os drones ocorra num momento em que as negociações de paz entre a Ucrânia e a Rússia estão estagnadas. Se esta situação piorar, poderíamos ver uma fuga ainda mais significativa para valores refugio como o Dólar americano, o que exerceria uma pressão adicional sobre o já frágil euro.