Há alguns dias, um amigo recém-chegado ao mercado, A Zhe, perguntou-me: "Sinto que o mercado está a aquecer, por que é que o BTC não consegue ultrapassar os 110 mil?"

Na verdade, a resposta não está nos gráficos de velas, mas sim nos dados da cadeia. Após a grande queda de 11 de outubro, os movimentos dos "whales" de Bitcoin sofreram uma mudança crucial, até mesmo sugerindo uma possível "segunda cisne negro". Os novatos que querem evitar riscos precisam entender esses sinais.

1. A baleia gigante adormecida está acordando
O sinal mais preocupante é que uma grande quantidade de antigos wallets "adormecidos" está sendo ativada. Entre eles, alguns endereços de baleias que estavam em dormência há vários anos, possuindo mais de 14 mil BTC, também começaram a se mover - esses ativos têm um valor próximo de 1,6 bilhões de dólares, e suas movimentações nunca foram uma questão trivial.

2. O sinal de baixa mais direto: fluxo para as exchanges
Sinais mais claros apareceram em 15 de outubro, quando mais de 17 mil BTC entraram na bolsa, no valor de cerca de 200 milhões de dólares, estabelecendo o maior recorde diário do mês.
Para os novatos, é importante entender uma lógica chave: quando as baleias transferem BTC para uma exchange, é equivalente a um investidor pequeno depositar ações numa conta de valores mobiliários - o objetivo geralmente é um só: preparar-se para vender.
A contínua entrada de grandes quantias significa que o mercado está a enfrentar uma enorme pressão de venda, que é a razão principal pela qual o BTC foi repetidamente bloqueado na barreira de 110 mil.

Tendo em conta a situação atual, aqui estão três conselhos práticos para iniciantes:

· Abandonar a obsessão pelo nível de 110 mil: com a pressão de venda evidente, seguir cegamente a alta e tentar uma quebra é um comportamento de alto risco. Ter paciência e observar, aguardando a liberação da pressão, é uma escolha mais segura.
· Usar "fluxo de entrada da exchange" como o principal indicador de tendência: esta é a janela mais direta para avaliar as intenções das baleias. Se a entrada de grandes quantias continuar, é necessário manter a cautela; somente quando a entrada desacelerar significativamente ou se transformar em saída, a recuperação poderá ser realmente esperada.
· Deixe sempre munição suficiente para si mesmo: por exemplo, utilize apenas 30% do capital total para operar, mantendo os restantes 70% como reserva. Isso garante que você não comprometa a base em qualquer situação extrema.

A Zhe pagou o preço por ignorar esses sinais. Em uma venda em massa de baleias semelhante no ano passado, ele entrou de cabeça e acabou perdendo 2000 dólares. O custo de aprendizagem neste mercado é alto, mas podemos escolher evitar armadilhas de forma inteligente.

Lembre-se: seu primeiro passo não é fazer um pedido, mas interpretar. Entenda as cartas dos grandes investidores e depois jogue suas próprias cartas.

Se neste momento você se sentir confuso nas negociações e quiser obter mais análises claras em cadeia e lógica de mercado, sinta-se à vontade para me seguir. Continuarei a compartilhar minhas observações e reflexões.