O mercado de criptomoedas experimentou uma mudança acentuada de sentimento esta semana, com o Índice de Medo e Ganância a cair para 28, entrando em território de medo pela primeira vez desde abril. O índice caiu na sexta-feira de níveis que indicavam ganância apenas dias antes. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu para $3.54 trilhões na sexta-feira, uma queda de 6% em relação aos $3.78 trilhões do dia anterior. Esta queda em um único dia apagou mais de $230 bilhões em valor do setor. O Índice de Medo e Ganância acompanha a volatilidade, o momentum do mercado, as tendências das redes sociais e as métricas de dominância para medir o sentimento dos investidores.

O Bitcoin caiu quase 6% para aproximadamente $105,000, enquanto o Ethereum caiu quase 8% para cerca de $3,700. As altcoins de grande capitalização sofreram perdas mais acentuadas. O BNB liderou as quedas com uma queda de quase 12%, seguido pelo Chainlink com uma diminuição de 11% e o Cardano caindo 9%. O Solana e o XRP também caíram mais de 7%. O Índice de Medo e Ganância do mercado tradicional também caiu para 22, indicando medo extremo. Isso ocorreu após as ações dos EUA fecharem em baixa na quinta-feira, à medida que a turbulência no mercado de crédito, a exposição dos bancos regionais a empréstimos ruins e as tensões comerciais entre os EUA e a China espalharam preocupação em Wall Street.

Investidores Institucionais Retiram-se dos Produtos de Bitcoin

Os fundos de índice negociados em bolsa de Bitcoin registaram saídas substanciais esta semana. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA viram $536,4 milhões em saídas líquidas diárias na quinta-feira, o maior fluxo negativo desde 1 de agosto. Oito dos 12 ETFs de Bitcoin experienciaram saídas. O ARKB da Ark e da 21Shares liderou com $275,15 milhões a sair do fundo. O FBTC da Fidelity seguiu com $132 milhões em saídas. Os fundos geridos pela BlackRock, Grayscale, Bitwise, VanEck e Valkyrie também relataram fluxos negativos.

Os ETFs de Ethereum à vista relataram saídas líquidas de $56,9 milhões na quinta-feira, revertendo os fluxos positivos observados nos dois dias de negociação anteriores. Nick Ruck, diretor da LVRG Research, afirmou que as saídas refletem principalmente um aumento acentuado na aversão ao risco dos investidores. As saídas coincidiram com um evento histórico de liquidação de criptomoedas que eliminou mais de $20 bilhões em posições alavancadas. As liquidações em massa foram desencadeadas pelo anúncio do Presidente dos EUA, Donald Trump, de tarifas de 100% sobre importações chinesas. Os dados mostraram que cerca de $556 milhões em posições alavancadas foram eliminados nas bolsas na sexta-feira. Cerca de $451 milhão veio de posições longas, enquanto $105 milhão veio de liquidações curtas.

Implicações Mais Amplas para os Mercados de Ativos Digitais

A mudança de sentimento reflete a crescente fragilidade do mercado, à medida que os traders permanecem altamente sensíveis às manchetes comerciais. As tensões entre os EUA e a China persistem, criando incerteza para os ativos de risco. Justin d'Anethan, Chefe de Pesquisa da Arctic Digital, observou que o mercado está lidando com duas forças não resolvidas: incerteza em torno do caminho geopolítico e a pressão persistente de uma política monetária restritiva. No início deste ano, o Bitcoin atingiu máximas históricas, mas recebeu cobertura midiática mínima de elite no segundo trimestre de 2025, com a adoção institucional acelerando apesar da atenção limitada da mídia mainstream. Os ETFs de Bitcoin acumularam mais de $65 bilhões em ativos sob gestão até abril.

Além das principais criptomoedas, outras classes de ativos sentiram pressão. As memecoins caíram 33% em 24 horas, de acordo com os dados. Os principais ativos de memecoin experimentaram quedas de 9% a 11% em 24 horas. O setor de NFT apagou ganhos recentes e caiu abaixo de uma avaliação de $5 bilhões, um nível não visto desde julho. Os dados mostraram que a maioria das coleções blue-chip caiu em percentagens de dois dígitos em 24 horas. As saídas de ETF indicam uma fragilidade crescente do mercado no curto prazo. Analistas sugeriram que os preços podem enfrentar pressão descendente adicional. Alguns observadores do mercado acreditam que as condições atuais podem apresentar oportunidades para investidores de longo prazo dispostos a assumir riscos calculados durante períodos de medo extremo.