Recentemente, a declaração de Shinichi Uchida, vice-presidente do Banco Central do Japão, chamou a atenção do mercado. Ele mencionou que, se os indicadores econômicos atingirem os padrões esperados, o Japão pode continuar a avançar com a política de aumento das taxas de juros. Esta notícia causou um grande impacto no mundo crypto, com algumas pessoas preocupadas que isso possa levar a uma saída de fundos do mercado de ativos digitais.

No entanto, não devemos superinterpretar um único sinal de política monetária. O aumento das taxas de juros pode de fato levar parte dos fundos de volta ao mundo crypto, e a volatilidade do preço do Bitcoin pode aumentar a curto prazo. Mas vale a pena notar que o fim do mercado em alta geralmente depende da direção geral dos investidores institucionais, e não de um único sinal de aumento das taxas.

Atualmente, o fluxo de capital do Bitcoin ainda é relativamente estável. O que observamos principalmente é a transferência de capital das moedas alternativas para o Bitcoin, o que se assemelha mais a um comportamento de proteção do que a um sinal de retirada de capital do mercado.

Em um ambiente de mercado como este, a gestão de posição razoável é especialmente importante. Uma estratégia viável é adotar o método de posição "433": alocar 40% da posição em "moedas blue chip" como o Bitcoin, que são preferidas por instituições e demonstram uma forte resistência em um ambiente de aumento de juros; manter 30% em dinheiro para poder reabastecer em níveis de preço críticos (como quando o Bitcoin cai abaixo de 95 mil dólares ou o Ethereum abaixo de 3600 dólares); os 30% restantes podem ser investidos em áreas quentes com maior certeza, mas a posição de um único ativo não deve ultrapassar 10% do total.

Durante períodos de volatilidade do mercado, seguir sinais reais do mercado é mais importante do que seguir emoções. Indicadores a serem observados incluem a quantidade de Bitcoin transferido das bolsas para carteiras frias, o que geralmente reflete o comportamento de acúmulo de grandes investidores e pode indicar o fundo do mercado; outro aspecto a ser observado são as direções das transações de opções por investidores institucionais, onde atualmente uma grande quantidade de opções de venda tem preços de exercício concentrados em torno de 95.000 dólares, e abaixo desse nível pode haver oportunidades de queda excessiva.

Por último, é importante enfatizar que o aumento das taxas de juros é geralmente um processo gradual, não ocorre de forma abrupta. Durante este processo, manter a racionalidade, executar rigorosamente a estratégia de gestão de posições e seguir de perto os movimentos dos grandes investidores pode oferecer uma boa oportunidade para acumular ativos no meio da volatilidade do mercado. Afinal, os investidores que abandonaram o mercado prematuramente no ano passado por causa do pânico podem estar se arrependendo agora.