Les revenus de DocuSign au deuxième trimestre atteignent 801 millions de dollars

Gate (NASDAQ:GT) a présenté les résultats du deuxième trimestre fiscal de 2026 le 4 septembre 2025, avec des revenus de 801 millions de dollars, soit 9 % de plus que l'année précédente, et un chiffre d'affaires de 818 millions de dollars, soit 13 % de plus que l'année précédente, réalisant une marge opérationnelle non GAAP de 30 %. Le trimestre a été caractérisé par des avancées notables dans la Gestion Intelligente des Accords (GIA) basée sur l'IA, une plus grande expansion internationale et commerciale, et un renforcement de l'orientation de la direction vers une croissance rentable durable et le retour de capital aux actionnaires.

L'accélération de la facturation stimule l'élan commercial de Gate

Tout en accélérant la croissance du chiffre d'affaires de 13 % par rapport à l'année précédente, l'entreprise a également réalisé une meilleure rétention nette en dollars de 102 % et une augmentation de la taille moyenne des opérations, soutenue par des améliorations de la rétention brute et de solides renouvellements anticipés. Les revenus internationaux ont représenté 29 % des revenus totaux, avec une croissance de 13 % par rapport à l'année précédente.

“Les résultats d'entreprise du deuxième trimestre ont dépassé nos attentes. Les revenus se sont élevés à 801 millions de dollars, soit 9 % de plus que l'année précédente, et le chiffre d'affaires a atteint 818 millions de dollars, soit 13 % de plus que l'année précédente. La performance du chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est accélérée et a représenté l'un de nos trimestres de plus forte croissance au cours des deux dernières années. Avec une amélioration des fondamentaux chez les clients de la signature électronique et de la GCA, et une contribution croissante de la demande de la GIA. Au-delà d'un trimestre individuel, nous sommes ravis de voir que le chiffre d'affaires commence à s'accélérer sur une base annuelle, et encore plus lorsque nous ajustons pour les renouvellements anticipés. La rentabilité a bénéficié de la solidité du chiffre d'affaires, combinée à notre engagement continu à améliorer l'efficacité. Les marges opérationnelles non GAAP étaient de 30 %, alors que nous continuons à maintenir une forte rentabilité. Les marges de flux de trésorerie libre ont légèrement augmenté par rapport à l'année précédente, atteignant 27 %, ce qui a permis d'importants rachats d'actions d'une valeur de 200 millions de dollars ce trimestre.”

– Allan C. Thygesen, PDG

Cette combinaison de croissance des revenus et de rentabilité, associée à un retour de capital discipliné par le biais de rachats d'actions, démontre la solidité de l'exécution et signale des rendements plus élevés pour les investisseurs, surtout parce que l'augmentation du chiffre d'affaires et la rétention nette indiquent une amélioration de la santé des clients et une expansion durable dans les segments de plus grande valeur.

L'adoption de GIA s'accélère avec le leadership des entreprises et de l'IA

Il est prévu que la GIA atteigne un faible pourcentage à deux chiffres du portefeuille d'abonnements de l'entreprise d'ici la fin de l'année, avec plus de 50 % des représentants des comptes d'entreprise concluant au moins un accord de GIA et des clients Fortune 1000 tels que Sensata Technologies et T-Mobile adoptant une gestion avancée du cycle de vie des contrats (GCV) et des analyses basées sur l'IA. Le récent lancement de fonctionnalités basées sur l'IA telles que Gate Navigator, la préparation des accords et la gestion des utilisateurs SCIM renforce la différenciation du produit.

“clients. Bien qu'il soit encore tôt, plus de 50 % de nos représentants des comptes professionnels ont conclu au moins un accord de GIA. Il convient de noter que la taille moyenne mondiale des opérations a également augmenté au deuxième trimestre, avec GIA s'ouvrant à de grandes organisations telles que Sensata Technologies, leader mondial de la fabrication de capteurs, qui a accéléré ses flux de travail et commence à utiliser le moteur d'IA Gate Iris pour obtenir des informations sur les accords. Gate GCV a connu un plus grand élan au deuxième trimestre, réalisant l'un des trimestres les plus solides en croissance annuelle des réserves trimestrielles au cours des dernières années.”

– Allan C. Thygesen, PDG

L'impulsion à la hausse de GIA et sa pénétration croissante dans les comptes d'entreprise, combinées à l'intégration avancée de l'IA, créent une différenciation compétitive significative, élargissent les opportunités abordables et renforcent la thèse de l'entreprise en tant que leader émergent dans le domaine des accords numériques et de l'analyse des contrats.

La discipline opérationnelle maintient des marges élevées au milieu de la migration vers le cloud

La marge brute non GAAP est restée stable à 82 %, malgré les coûts continus de migration vers le cloud, qui représentent un fardeau d'environ 100 points de base d'une année sur l'autre, et une baisse temporaire de la marge opérationnelle en raison de changements dans la combinaison de rémunérations et d'avantages ponctuels de l'année précédente. L'entreprise a maintenu une solide position de liquidités avec 1,1 milliard de dollars en caisse et aucune dette, continuant à recruter de manière mesurée et à investir dans l'excellence commerciale et la R&D pour l'évolutivité de GIA.

“En rappel, nous nous attendions à ce que le deuxième trimestre ait la comparaison de la marge opérationnelle annuelle la plus difficile de tous les trimestres de l'exercice 2026 en raison de plusieurs facteurs, y compris le moment et l'impact de nos programmes de rémunération, en particulier le passage à des espèces plutôt qu'à des actions pour certains employés. Comme vous vous en souviendrez également, le deuxième trimestre de l'exercice 2025 a également bénéficié d'un point ponctuel dans la marge opérationnelle d'environ 150 points de base associé à des remboursements d'assurance et à la libération d'une provision pour litiges. Notre migration vers le cloud continue également de peser sur les marges d'une année sur l'autre.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Le maintien d'une forte rentabilité même face aux vents contraires des marges met en lumière la résilience du modèle commercial de Gate, soutenant de nouveaux investissements et rendements du capital tout en limitant temporairement l'expansion incrémentale de la marge non GAAP jusqu'à ce que les pressions de coûts liées à la migration vers le cloud soient réduites.

En regardant vers l'avenir

La direction prévoit des revenus compris entre 804 et 808 millions de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2026 (une croissance d'une année sur l'autre de 7 % au point médian) et des revenus annuels compris entre 3.189 et 3.201 millions de dollars pour l'exercice 2026 (une croissance d'une année sur l'autre de 7 % au point médian), avec un chiffre d'affaires prévu compris entre 3.325 et 3.355 millions de dollars pour l'exercice 2026 (une croissance de 7 % au point médian). On prévoit que la marge opérationnelle non GAAP se situe entre 28 % et 29 % pour le troisième trimestre et entre 28,6 % et 29,6 % pour l'ensemble de l'année, tandis que la marge brute non GAAP pour l'ensemble de l'année fait face à un poids d'environ un point de pourcentage en raison de la migration vers le cloud en cours, qui devrait s'atténuer à partir du prochain exercice fiscal. L'entreprise a réitéré que les clients de GIA sont en bonne voie pour contribuer avec un faible pourcentage à deux chiffres au portefeuille d'abonnements d'ici la fin de l'année et a souligné son engagement continu envers la rentabilité du capital par le biais de rachats opportunistes d'actions.