2025年の暗号化市場は巨大な変革を経験しました。かつて賑わっていたアルトコインの領域は今や静寂な場所となり、投資家の態度も顕著に変化しました。

市場の75%の時価総額はアルトコインに属していますが、それらのパフォーマンスは失望させるものです。ほとんどのプロジェクトはもはや空虚な概念しか残っておらず、Web3、ZK、AIなどのバズワードが年々入れ替わる中、実際にチェーン上で活発なのは公式のクロスチェーンロボットだけです。

さらに悪いことに、多くのプロジェクトの評価は初期段階でベンチャーキャピタルによって過剰に引き上げられました。2021年には、彼らは今後10年の夢を一度に現金化し、小口投資家が参入する際には実際に他の人の贅沢な消費の支払いをしていることになりました。

10月の市場の崩壊の中で、「アマゾンを覆す」と称されるトークンがわずか3日間で88%も暴落しました。それに対して、オンチェーン請求書業務に特化した小さなプロジェクトは実際に実質的な買い戻しを行っていたため、たった8%の下落にとどまりました。市場はついに実際のキャッシュフローが華麗なPPTプレゼンテーションよりも価値があることを認識し始めました。

プロジェクトチームもこの点に気づき、短期的な価格操作に熱中しなくなりました。彼らは日常進捗報告を発表し、GitHubの貢献図を示し、トークンのロック解除期間を延長し、短期的な投機家を排除し、長期的な信念を再構築しようとしています。

個人投資家にとって、生き残る道はあるが、思考様式を変える必要がある。アルトコインを宝くじではなく、高リスクの株式として見るべきだ。以下はいくつかの提案：

1. ビットコインの価格が安定するのを待ってから、資金は小規模なアルトコインに流れる。
2. 短期取引が主で、ポジションの保有期間は5営業日を超えてはいけません。
3. プロジェクトの収入を優先し、次にストーリーに注目します。Duneなどのツールを使用してプロトコルの日次収入を確認し、完全希薄化評価(FDV)と比較します。

アルトコイン市場は'全民狂歓'から'小众精英赛'に変わった。次の市場の繁栄が訪れる際、投資者は次のことを忘れてはならない：まずはオンチェーンデータを見て、次に評価を見て、最後にソーシャルメディアの熱度を見る。

この競争の激しい市場では、一歩間違えると大きな間違いを犯す可能性があります。賢明な投資家は、さらなる慎重さを求め、市場の別の犠牲者になることを避ける必要があります。