В последнее время рынок криптоактивов пережил резкое колебание, известное как "событие 1011". Основатель Wintermute предоставил глубокое понимание этого события, а также прояснил слухи о том, что его компания понесла огромные убытки.

В результате этого рыночного колебания несколько факторов затруднили работу маркет-мейкеров по стабилизации рынка. Во-первых, многие учреждения применили стратегию короткой продажи биткойна и одновременной покупки мелких криптоактивов, пытаясь хеджировать риски. Во-вторых, операция арбитража между биржами была препятствована внезапными ограничениями на вывод токенов. Еще хуже, на некоторых торговых платформах произошли сбои в системе, что не дало возможность трейдерам своевременно размещать заказы.

Эти проблемы в совокупности приводят к тому, что маркетмейкеры не могут эффективно предоставлять ликвидность в условиях экстремальных колебаний, что в конечном итоге вызывает огромные ценовые различия между различными биржами.

Основатель отметил, что из-за нежелания некоторых бирж полностью раскрывать данные фактический объем расчетов может значительно превышать сообщенные 19 миллиардов долларов и составлять от 25 до 30 миллиардов долларов. Институты, использующие стратегии продажи биткойнов и покупки мелких токенов, а также участники, занимающиеся арбитражем между платформами, понесли серьезные убытки.

Что касается системных сбоев или явления "выдергивания кабеля" на бирже в кризисный момент, основатель считает, что это отражает недостатки инфраструктуры торговли криптоактивами. Он отметил, что уровень технологий большинства криптоактивов бирж значительно ниже, чем на традиционных финансовых рынках, таких как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа. Это в основном связано с историческими причинами, и в краткосрочной перспективе трудно завершить переход на более сложную технологическую архитектуру.

Это событие может привести к тому, что многие мелкие и средние маркетмейкеры покинут рынок. В то же время интерес инвесторов к мелким Криптоактивы и мем-токенам может снизиться, а средства могут возвратиться к основным Криптоактивы в поисках относительно безопасной гавани.

Это событие подчеркивает уязвимость рынка криптоактивов и предоставляет участникам рынка и регуляторам важную возможность для размышлений, призывая к укреплению инфраструктуры рынка и управлению рисками.