На этой неделе финансовые рынки ожидают значительных колебаний, главным образом под влиянием двух макроэкономических событий: аукциона государственных облигаций США и публикации индекса потребительских цен за сентябрь CPI.

Во-первых, Министерство финансов США проведет два важных аукциона по государственным облигациям в среду и четверг. В среду будет проведен аукцион 20-летних облигаций, влияние на долгосрочные процентные ставки относительно ограничено. Аукцион 5-летних облигаций, защищенных от инфляции (TIPS) в четверг, заслуживает большего внимания, объем составляет около 26 миллиардов долларов. Если ставка по TIPS окажется высокой, это будет означать, что реальные процентные ставки продолжают расти, что может оказать прямое давление на высокорисковые активы. Поскольку когда безрисковая реальная доходность растет, учреждения и крупные капиталы могут быть более склонны держать стабильные доходные активы, а не рисковать, инвестируя в рынок криптовалют.

Во-вторых, ожидаемые данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь будут опубликованы в пятницу. Это настоящая "точка высокой волатильности" на рынке. Основные учреждения прогнозируют рост на 0,4% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом. Из-за задержки публикации данных рынок долгое время испытывал нехватку авторитетной информации по инфляции, что привело к расширению разногласий из-за различных предположений и альтернативных индикаторов. Как только данные будут опубликованы, рынок быстро пересмотрит цены, ожидания по процентным ставкам, склонность к риску и направление денежных потоков могут мгновенно измениться. Ожидается, что общий CPI может быть на высоком уровне, что в основном обусловлено ростом цен на энергоносители. Однако, будет ли расти базовый CPI, станет ключевым моментом, который повлияет на решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам в конце октября и определит, сможет ли настроение на рынке криптовалют продолжить улучшаться.

Текущая макроэкономическая обстановка находится на критической точке поворота. Сложение реальных процентных ставок, данных по инфляции и настроений на рынке означает, что каждая коррекция на рынке на этой неделе может быть лишь кратковременным дыханием перед бурей. Перед публикацией важных данных инвесторам следует контролировать свои позиции, сохранять спокойствие, и осторожный оптимизм, возможно, будет самым разумным стратегическим подходом.