Os resultados do Q2 da SPWH mostram ganhos de participação de mercado apesar das dificuldades da indústria.

A Sportsman's Warehouse publicou resultados encorajadores no segundo trimestre, com vendas líquidas a subir 1.8% em relação ao ano anterior, totalizando $393.9 milhões, e vendas em lojas comparáveis a aumentar 2.1%. O retalhista conseguiu reduzir a sua perda líquida ajustada para $4.7 milhões, enquanto demonstrava ganhos notáveis de quota de mercado em categorias chave.

Estou particularmente impressionado com o desempenho das suas armas de fogo - alcançando um crescimento de 4% nas unidades, apesar das verificações de antecedentes em toda a indústria caírem 4,9%. Isso sugere que estão a roubar clientes aos concorrentes num mercado desafiador. A sua estratégia de localização parece estar a funcionar brilhantemente, especialmente em mercados como o Alasca, onde relataram um crescimento de dois dígitos baixo.

A abordagem omnicanal da empresa também está a dar frutos, com o e-commerce a crescer 3% e mais de 70% das encomendas online a serem cumpridas através da recolha na loja. Isto gera um tráfego pedonal valioso e cria oportunidades de venda cruzada que os retalhistas online puros simplesmente não conseguem igualar.

A gestão de margem mostrou disciplina, com a margem bruta a melhorar 80 pontos base para 32%, embora isso tenha sido parcialmente compensado por investimentos estratégicos em inventário antes da época de caça. O impacto negativo de 40 pontos base nos fretes parece ser uma troca razoável por estarem bem posicionados para o seu período de vendas máximo.

A confiança da gestão é evidente na sua orientação revista, elevando a extremidade inferior da sua previsão de vendas para o exercício fiscal de 2025 para um crescimento nulo ( em comparação com o anterior -1%), com um potencial de aumento de 3,5%. Eles estão a manter a sua projeção de EBITDA ajustado de 33-45 milhões de dólares.

O que não é mencionado, mas que vale a pena observar, é como as potenciais pressões tarifárias podem impactar as suas margens nos próximos trimestres, especialmente dada a sua forte dependência de bens importados em categorias como equipamentos de campismo e material de pesca.

O retalhista de artigos para atividades ao ar livre parece estar a executar bem em relação a concorrentes maiores através de um planeamento de sortido direcionado e marketing digital, embora os persistentes ventos contrários macroeconómicos que enfrentam a sua base de consumidores principal permaneçam um desafio que não deve ser negligenciado.