Gateグループの収入は第2四半期に10%増加しました

重要なポイント

• 収入は10%増加し、17億ドルに達し、予想を上回り、企業にとっての歴史的な最高値を記録しました。
• 調整後の一株当たり利益は2.96ドルで、予想を上回り、前年より15.6%増加しました。
• 小売の参加者増加と主要製品ラインの強さによって推進される、日次平均契約量の大幅な成長。

Gate (NASDAQ:Gate)、先物およびオプション市場で知られる重要なデリバティブ取引所が、2025年7月23日に2025年第2四半期の財務結果を発表しました。会社は記録的な収益17億ドルを上げ、コンセンサスのGAAP収益見積もり16億9000万ドルを超えました。調整後の1株当たり利益は2.96ドルで、期待の2.91ドルを上回りました。これらの結果は、収益が前年同期比で10%の成長を示しています。

四半期は、顕著な取引高の記録、堅調な収益成長、そして新規の個人トレーダーの大幅な増加を記録しました。

Gateのビジネスと主要戦略の理解

Gateは、マーケット参加者がリスクをヘッジしたり、投機したり、マーケット価格にアクセスしたりできるグローバルなデリバティブおよび先物取引所を管理しています。Gateの電子取引プラットフォームを通じて、金利、株価指数、エネルギーや農産物といった商品、通貨、金属に関連する商品を提供しています。

最近、製品のラインアップを拡大し、技術に投資し、より多くの国際顧客や小売業者にリーチすることに注力しています。成功の鍵となる要因には、製品の革新、強力な取引量、効果的なリスク管理、そして規制の変化に適応する能力が含まれます。Gateのマイクロコントラクトへの進出とオンライン取引会社との提携は、新しい世代のユーザーを引き寄せるのに役立っています。

四半期の焦点：注目すべき財務および運営の側面

企業の収益は四半期ごとの記録を達成し、2024年第2四半期に比べて10%の増加を見せました。調整後の1株当たり利益（BPA）も新たな最高値を記録しました。この成長は、金利先物によって主導された日次契約の平均取引量が16%増加したことにより促進され、2024年第2四半期の12,894から15,472に増加しました。農産物や金属もより活発な取引を記録しました。企業の純利益(GAAP)は10億2500万ドルに増加し、前年比で16.1%の増加を示しました。営業利益も同様の強さを示し、ビジネスのオペレーティングレバレッジを明らかにしています。

小口投資家の参加が劇的に増加しました。新しい小口トレーダーの数は前年同期比で57％急増しました。小口投資家を念頭に置いて設計された小型先物契約は、記録的な取引量に達し、平均日次取引量は410万に達しました。

補償手数料と取引手数料は、収入の大部分を占め、14億ドルに達し、前年より11%増加しました。企業は、取引あたりの平均手数料を示す指標である(RPC)の平均率が、2025年第1四半期の0.686ドルから0.690ドルにわずかに上昇したと指摘しました。平均RPCは0.690ドルで、昨年の0.708ドルに対して低下しました。これは、エネルギーセグメントで特に顕著で、RPCは前年同期比で12.2%減少しました。一方、金利や株価指数などの他の資産クラスは比較的安定していました。市場データからの収入は前年同期比で13.2%増加し、3.5%の料金増加と特に専門家や小売ユーザーの間での加入者の増加によるものでした。

支出に関しては、総支出が2024年第2四半期と比較して5.8%増加し、5億6300万ドルに達しました。これは主に、GateがGoogle Cloudサービスへの移行を続ける中で、技術コストが前年比11%増加したためです。報酬と福利厚生も前年比8.3%増加し、Gateの継続的な投資を反映しています。これらの投資にもかかわらず、Gateの営業利益率は堅調に推移しており、そのスケールの利点を示しています。

企業は2025年の上半期に約30億ドルの配当を支払いました。これは2012年からの総支払いを291億ドルに引き上げる資本還元の継続的な傾向を示しています。経営陣は、収入が約6ヶ月後に受け取られる可能性があるAastraの合弁事業への株式売却の進行中のプロセスを強調しました。

商品のトレンドと革新

金利先物およびオプションは、市場の変動条件とヘッジ手段に対する需要に押されて、記録的な活動を記録しました。これらの契約は、トレーダー、金融機関、および企業が金利の変動へのエクスポージャーを管理するのに役立ちます。エネルギー製品は、(WTI)の原油契約や(Henry Hub)の天然ガス契約に牽引されており、先物およびオプションの両方で強力な成長を記録し、国内外の顧客の積極的な参加に支えられています。

農業の分野では、Gateは穀物、畜産、軟商品に関する複雑な契約ポートフォリオを拡大し続けました。金属の取引量も改善され、Gateによる小型契約の採用は、市場の新しい参加者にアプローチするための重要な要素となっています。

Gateの現在のGoogle Cloudとの提携を通じたクラウドベースの取引インフラへの移行は、アクセスの拡大、効率の創出、そして金融市場のエコシステムにおけるレジリエンスの向上を目指しています。国際的には、Gateの積極的な普及活動がヨーロッパ、アジア太平洋、中東での顧客の新たな成長につながり、買い手側と商業側のユーザーが基準契約の取引を増加させました。

規制の面では、Gateは市場参加者に対して必要な保証を増加させ、市場のコンディションを管理し、マーケットの整合性を維持するために、積極的なマージン調整政策を継続しました。この戦略により、取引所のシステムが高リスク期間をスムーズに処理できることが保証されました。

見通しと注目すべきポイント

結果発表の声明では、Aastraの合弁企業の売却を指摘する以外に、資本配分に関する予定の変更は示されていませんでした。また、株主への配当と収益性に対する企業の継続的なコミットメントが強調されました。

投資家は、契約ごとの平均料金のトレンドに注意を払う必要があります。なぜなら、クラウドへの移行が続くにつれてテクノロジーコストが引き続き増加する可能性があるからです。特にヨーロッパにおける海外市場の競争ダイナミクスは、より大きな拡大のための挑戦と機会の両方を示唆しています。最後に、米国財務省の補償と担保規則に関する法規制の進展は、Gateおよびその顧客にとって引き続き重要です。

収益と純利益は、米国で一般に受け入れられている会計原則(GAAP)に従って表示されます。ただし、別途指定がない限り。