カナダドル (CAD) は、火曜日に米ドル (USD) に対して3日連続で上昇しています。USD/CAD ペアは、カナダ銀行の消費者信頼感調査を受けて下落し、9月は99.1から96.2に2.9%減少しました。この減少は、経済見通しに対する懸念の高まりを反映しています。今後の注目は、日中に予定されている米国労働市場状況指数の改訂に移ります。

ジョン・トンプソン、カナダ経済分析官は、2024年中頃以来の消費者信頼感の回復は緩やかであり、カナダ銀行によるさらなる金融政策の調整が必要になる可能性があると観察しています(BoC)。トンプソンは、中央銀行が11月に25ベーシスポイント(bps)の利下げを行い、2026年にはさらに2回の利下げが予測されると見込んでいます。

しかし、CADは先週の堅調な7月の貿易収支と第2四半期のGDPデータ、さらに予想を上回る7月のインフレデータを受けて支持を見つけ、カナダ銀行の追加利下げの期待を和らげました。先物市場では、ボードの現在の政策スタンスが9月に維持される確率を約82%と見積もっています。一方、11月の25ベーシスポイントの利下げの可能性は100%から78%に減少しました。

米ドル指数 (DXY) は、米ドルの価値を6つの主要通貨のバスケットに対して測定するもので、執筆時点で97.40付近で取引されています。グリーンバックは、労働市場の状況が緩和され続ける中、マーケット参加者が米連邦準備制度 (Fed)による追加の金利引き下げに賭けを増やすにつれて苦戦しています。

CME FedWatchツールは、市場が9月の政策会議での連邦準備制度による25ベーシスポイント(bps)の利下げの確率をほぼ88%と見込んでいることを示しています。これは一週間前の84%から上昇しており、今月中の50ベーシスポイントの減少の期待も高まっています。

連邦準備制度 (Fed) サンフランシスコ連邦準備銀行のプレジデント、メアリー・デイリーは、金曜日にCNBCのインタビューで、雇用データが弱いことを受けて、9月が金利引き下げの適切な時期かどうかは不確かだと述べました。彼女は、依然として高いインフレ数字が懸念の源であり、主要な連邦準備制度の関係者が9月の金利引き下げに完全には納得していないかもしれないと付け加えました。

米国労働省統計局(BLS)は金曜日に、米国の非農業部門雇用者数の変化(NFP)が8月に24,000人増加し、市場の予想である78,000人には届かなかったと報告しました。この数字は、7月に記録された75,000人から修正された81,000人の増加(に続くものでした。一方、失業率は8月に4.3%に上昇し、予想通り、以前の4.2%と比べて増加しました。平均時給は8月に前月比0.3%増加し、予想と一致しました。

中国の貿易収支は8月に7425億元に拡大し、前月の7153.2億元から増加しました。8月の輸出は前年同期比で4.6%増加し、7月の7.8%に対して減少しました。同期間の輸入は前年同期比で1.5%増加し、前回記録された4.6%と比較されています。

カナダの貿易収支は、7月に前月の5,480百万から月次で7,420百万に拡大しました。貿易黒字は、5,010百万への予想される減少に対して拡大しました。国内総生産)GDP(は、Q2において前年同期比で0.7%成長し、Q1の0.4%成長を上回り、0.6%の拡大という予想を超えました。一方、年間Q2 GDPは1.9%増加し、Q1の1.5%成長と比較して、1.7%の上昇というコンセンサス予測を上回りました。

カナダの月次消費者物価指数は7月に前年比2.9%増加し、以前の2.0%の上昇と2.4%の予測を上回りました。

USD/CADペアは火曜日に約0.7390で取引されています。日足チャートのテクニカル分析では、ペアが下降チャネルパターン内で下向きに動いており、弱気バイアスの強化を示唆しています。さらに、ペアは9日間の指数移動平均)EMA(の下に位置しており、短期的な価格の下落モメンタムを示しています。

一方、USD/CADペアは、約0.7360の下降チャネルの下限を目指す可能性があり、その後、7月24日に記録された10ヶ月の安値0.7355が続きます。この重要なサポートゾーンを下回ると、弱気の見通しが強まり、ペアは2024年11月に観察された11ヶ月の安値0.7293に向かう可能性があります。

初期の抵抗は0.7429の9日EMAで見られ、0.7440付近の下降チャネルの上限と一致しています。チャネルを上抜けると、弱気バイアスが弱まり、USD/CADペアが0.7469の50日EMAをテストする可能性があります。さらなる上昇は中期的な価格モメンタムを改善し、ペアが8月21日に記録された0.7566の3ヶ月高値付近を探る道を開く可能性があります。