過去12ヶ月間、S&P 500指数は約20%上昇し、非常に目立つパフォーマンスを示しました。それに対して、Cavaグループの株価は同じ期間に160%上昇しました。この新興の飲食ブランドの株価パフォーマンスは驚くべきものであり、2025年の買い、売り、または保持戦略を真剣に考える価値があります。

Cavaのレストランコンセプトから良いニュースをお話ししましょう。Cavaは地中海風味をテーマにしたファーストフード店で、Chipotle Mexican Grillに似た組み立てライン式の制作システムを採用しています。料理はカウンターの後ろにあるキッチンで作られ、顧客は新鮮な料理を楽しむことができます。そして、組み立てラインは顧客により多くの選択肢を提供し、彼らの好みに応じて食事を正確に調整できるようにします。

Chipotleは成長を続けており、最近価格に変動があったにもかかわらず、投資家にとっては常に勝者です。データによれば、Chipotleの株価は過去10年間で340%上昇し、同期間のS&P 500の上昇率は約190%です。投資家はCavaが次のChipotleになると賭けており、特に2024年第三四半期までにCavaが運営する店舗数が約350店舗であるのに対し、Chipotleの店舗数は3700店舗を超えていることを考慮しています。Cavaのコンセプトが引き続き消費者を惹きつけることができれば、将来的な成長の可能性は大いにあります。2024年第三四半期の同店売上成長率は18%に達しており、現在の市場は彼女に対してかなり楽観的であることは明らかです。

したがって、Cavaを購入する理由は、それが持続的に迅速に拡大できると信じていることであり、Chipotleのような長期的な成果を得られるかもしれません。

しかし、懸念を抱く理由もあります。投資家はCavaの株価に多くの好材料を織り込んでいます。過去12ヶ月の狂った上昇だけでなく、驚くべきPER数字もあります。ChipotleのPERは約50倍で、すでに高いように見えますが、Cavaの300倍を超えるPERと比べると微不足道です。対照的に、S&P 500の平均PERは23です。

Cavaは今後も非常に速いペースで成長する可能性がありますが、わずかな疲れの兆候があれば、特にその高い評価を考慮すると、投資家が株を売却する可能性があります。たとえ企業の業績が引き続き堅調であっても、株価を押し上げている投資家が他に移ってしまうと、株価が下がる可能性があります。

もしあなたが評価を非常に気にしているなら、Cavaはあなたには向いていないかもしれません。しかし、もしあなたが保有しているなら、利益確定を考えても良いでしょう。Cavaのように株価収益率が高い状況はあまり見られず、株価の下落はしばしば株価収益率の低下が原因です。

しかし、すでにCavaを保有している場合、売却する理由を見つけるのは難しいかもしれません。株価が高い場合でも、市場の機会は依然として存在します。経営陣は現在非常にうまく実行しており、新しい店舗を積極的に開設し、同時に既存店舗の販売の高いレベルを維持しています。この飲食チェーンが引き続き消費者を引き付けるならば、現在の高い株価収益率に成長できない理由はありません。

もしあなたが保有を続けることを決めた場合、同店売上の状況に注意を払うことが不可欠です。18％の成長率を維持するのは簡単ではありませんが、たとえそのレベルの半分に達したとしても、低い一桁の成長率が一般的に良好なパフォーマンスと見なされる業界では目立つ存在となるでしょう。重要なのは、ストーリーの展開が変わった場合、迅速に行動を起こす必要があるかもしれないということです。多くの好材料はすでに株価に反映されていますから。

もちろん、何もしないで持ち続けることもできます。歴史は、Chipotleが数回の大規模な売却を経てもなお、投資家が長期的に富を蓄積するのを助けていることを示しています。50％を超える株価の下落を何度か目にするには鋼のような意志が必要ですが、若くて急成長している企業ではこのようなことは珍しくありません。Cavaの可能性のある変動に耐えるためには、その飲食コンセプトを非常に（非常に！）信頼していることが鍵です。

これを見ると、Cavaは攻撃的な成長型投資家に適しているようです。価値投資家はCavaを好まないかもしれません、なぜならその評価が高すぎるからです。収入を求める投資家はそれを選ばないかもしれません、なぜなら配当を支払っていないからです。成長型投資家はこの株を気に入るかもしれませんが、それでもその極めて高い評価に対処しなければなりません。

したがって、Cavaは攻撃的な成長を求める投資家に最も適しています。しかし、それにもかかわらず、購入する際には慎重である必要があります。なぜなら、現在市場はこの株に対する熱意が明らかであり、株価の変動が起こる可能性が高いからです。