出典: モトリー・フール
2025年09月2日 11:05
表面的な検査は、なぜウォーレン・バフェットと彼の会社であるバークシャー・ハサウェイが中国のテクノロジーコングlomerate アリババにポジションを取っていないのかと疑問に思わせるかもしれません。それは中国の主要な電子小売業者であり、アマゾンと多くの類似点があるため、論理的な選択肢になる可能性があります。
バフェットと彼のチームは、予想外の投資判断を下すことがよくあり、多くの提案はより深い分析の後に崩れ去ります。しかし、アリババを「バフェット株」として見ることができるかどうかを調査することは、私たちがそれに投資すべきかどうかについての手がかりを与えてくれるかもしれません。
一見すると、アリババにはバフェットのような投資家を惹きつける多くの属性があります。前に述べたように、アリババは世界最大の国の一つで電子商取引のリーダーです。
彼のような投資家は、かなりの割引で株式を購入することができます。一方、彼はP/E比率がわずか17で売られており、Amazonの35倍や、ラテンアメリカの同業者MercadoLibreの61倍を大きく下回っています。
2026会計年度第1四半期の財務を分析すると、2023年6月30日に終了した(の収入はほぼ)億ドルでした。この年次増加は2%で、2025会計年度の6%を下回り、歴史的な水準からも減少しています。
それでも、第一四半期の財政年度において、アリババは59億ドルの純収入を得て、前年比76%の増加を記録しました。これと2025年度の利益が77%増加したことは、彼らのP/E比率が非常に安く見える要因となっています。
さらに、バフェットのチームは外国株式、特に中国株に投資することに抵抗を示していません。一度は$35 を所有しており、今でも( BYDを所有しているかもしれません。彼が保有している他の非米国株には、アルコール会社のDiageoやアイルランドのコンサルティング会社Aon Plcが含まれます。
チャーリー・マンガーは、長年バフェットのパートナーであり、2021年にアリババに投資していたことは注目に値します。おそらく前述の理由のいくつかによるものでしょう。
しかし、マンガーはすぐにアリババを誤りだと決定しました。その後、彼はその投資を「非常に競争的」と表現しました。また、彼はアリババや中国株全般をリスクが高いと見なすようになり、共同創業者ジャック・マーのいくつかのコメントに対する中国当局の反応を見て、彼のファンドが株を売却するに至りました。
実際、アメリカの投資家は中国の株式を合法的に所有できないため、ADR、つまりアリババに関連する持株会社を購入する必要があります。しかし、リスクはそれ以上に広がっています。
2021年、SECは中国企業を調査し、より高い財務透明性を提供しなければ上場廃止の脅威を示しました。合意に達したものの、その脅威は最近再浮上し、中国株を所有するリスクを浮き彫りにしています。
さらに、バフェットは2022年に彼の側近が台湾セミコンダクターの株を購入した際に反発を示しました。彼は中国に関連する地政学的懸念を理由に、その決定を迅速に撤回しました。
これは奇妙な反応です。なぜなら、バークシャーはBYDの株を保有しており、中国は彼らの最大の参加であるAppleの主要な製造拠点だからです。アメリカが中国とのすべての関係を断った場合、バークシャーの株が大幅に下落すると仮定するのが普通でしょう。これらのリスクは、株がアメリカの株式市場で取引を開始してから11年でわずか40%しか上昇していない理由を説明しています。
状況を考慮すると、バフェットがこの企業に参加する可能性は低く、これはおそらく平均的な投資家にとって適切な選択肢ではないことを示しています。
アリババはバフェットチームが求める成長のタイプを提供しているようで、17のP/E比率はおそらく魅力的な購入となるでしょう。
しかし、中国との複雑な問題とその政府とジャック・マーとの緊張した関係は、リスクを高めています。これらの要因は、過去11年間の株式の比較的遅い成長も説明しています。これらの条件と過去のパフォーマンスを考えると、アリババは最初に見える「バフェット株」ではない可能性が高いです。
62.1K 人気度
19.7K 人気度
21.6K 人気度
4.1K 人気度
208K 人気度
GCAT
芝麻开门
GM
GDOG
GING
アリババはウォーレン・バフェットにとって投資に値するか？
出典: モトリー・フール
2025年09月2日 11:05
重要なポイント
表面的な検査は、なぜウォーレン・バフェットと彼の会社であるバークシャー・ハサウェイが中国のテクノロジーコングlomerate アリババにポジションを取っていないのかと疑問に思わせるかもしれません。それは中国の主要な電子小売業者であり、アマゾンと多くの類似点があるため、論理的な選択肢になる可能性があります。
バフェットと彼のチームは、予想外の投資判断を下すことがよくあり、多くの提案はより深い分析の後に崩れ去ります。しかし、アリババを「バフェット株」として見ることができるかどうかを調査することは、私たちがそれに投資すべきかどうかについての手がかりを与えてくれるかもしれません。
なぜアリババはバフェットにとって適切な投資のように見えるのか
一見すると、アリババにはバフェットのような投資家を惹きつける多くの属性があります。前に述べたように、アリババは世界最大の国の一つで電子商取引のリーダーです。
彼のような投資家は、かなりの割引で株式を購入することができます。一方、彼はP/E比率がわずか17で売られており、Amazonの35倍や、ラテンアメリカの同業者MercadoLibreの61倍を大きく下回っています。
2026会計年度第1四半期の財務を分析すると、2023年6月30日に終了した(の収入はほぼ)億ドルでした。この年次増加は2%で、2025会計年度の6%を下回り、歴史的な水準からも減少しています。
それでも、第一四半期の財政年度において、アリババは59億ドルの純収入を得て、前年比76%の増加を記録しました。これと2025年度の利益が77%増加したことは、彼らのP/E比率が非常に安く見える要因となっています。
さらに、バフェットのチームは外国株式、特に中国株に投資することに抵抗を示していません。一度は$35 を所有しており、今でも( BYDを所有しているかもしれません。彼が保有している他の非米国株には、アルコール会社のDiageoやアイルランドのコンサルティング会社Aon Plcが含まれます。
チャーリー・マンガーは、長年バフェットのパートナーであり、2021年にアリババに投資していたことは注目に値します。おそらく前述の理由のいくつかによるものでしょう。
アリババが「バフェットに値しない」理由
しかし、マンガーはすぐにアリババを誤りだと決定しました。その後、彼はその投資を「非常に競争的」と表現しました。また、彼はアリババや中国株全般をリスクが高いと見なすようになり、共同創業者ジャック・マーのいくつかのコメントに対する中国当局の反応を見て、彼のファンドが株を売却するに至りました。
実際、アメリカの投資家は中国の株式を合法的に所有できないため、ADR、つまりアリババに関連する持株会社を購入する必要があります。しかし、リスクはそれ以上に広がっています。
2021年、SECは中国企業を調査し、より高い財務透明性を提供しなければ上場廃止の脅威を示しました。合意に達したものの、その脅威は最近再浮上し、中国株を所有するリスクを浮き彫りにしています。
さらに、バフェットは2022年に彼の側近が台湾セミコンダクターの株を購入した際に反発を示しました。彼は中国に関連する地政学的懸念を理由に、その決定を迅速に撤回しました。
これは奇妙な反応です。なぜなら、バークシャーはBYDの株を保有しており、中国は彼らの最大の参加であるAppleの主要な製造拠点だからです。アメリカが中国とのすべての関係を断った場合、バークシャーの株が大幅に下落すると仮定するのが普通でしょう。これらのリスクは、株がアメリカの株式市場で取引を開始してから11年でわずか40%しか上昇していない理由を説明しています。
アリババは「バフェットに値する」か？
状況を考慮すると、バフェットがこの企業に参加する可能性は低く、これはおそらく平均的な投資家にとって適切な選択肢ではないことを示しています。
アリババはバフェットチームが求める成長のタイプを提供しているようで、17のP/E比率はおそらく魅力的な購入となるでしょう。
しかし、中国との複雑な問題とその政府とジャック・マーとの緊張した関係は、リスクを高めています。これらの要因は、過去11年間の株式の比較的遅い成長も説明しています。これらの条件と過去のパフォーマンスを考えると、アリババは最初に見える「バフェット株」ではない可能性が高いです。