Metaプラットフォームが優良配当株である3つの理由

<translation_content> Fuente Motley_fool

2025年9月10日 10:34

ポイント

• Metaの配当は今日小さいですが、支払い比率は低く、大量のフリーキャッシュフローによって支えられています。

• 経営陣はすでに配当を一度増やし、買い戻しを通じてはるかに多くを還元し続けています。

• 高いマージンと規律ある支出を持つ堅実な広告エンジンが、人工知能（AI）への大規模な投資にもかかわらず、配当の成長を何年も支えます。

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Meta Platforms (NASDAQ: META)は、7月末の決算以降、印象的な勢いを見せています。堅実な結果が投資家に広告事業の強さと野心的なAI計画に再焦点を当てさせました。Facebook、Instagram、WhatsAppを運営するソーシャルメディアと広告の会社は、2021年にキャピタルリターンプログラムを開始して以来続くトレンドを維持しています(最初は買い戻し、次に数年後に配当へ)：豊富な現金を株主と共有しています。

Metaの配当は若くて控えめです。しかし、それが弱い配当株であることを意味しません。実際、三つの基本的な要素が逆を示唆しています：保守的な支払い方針、継続的なキャッシュリターンへのコミットメント、そして配当の何年も続く成長を支えるビジネスの基盤です。

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画像出典：Getty Images。

1. 小さな支払いだが、巨大な継続キャッシュフローによって支えられる

Metaの配当は、その支払い能力の点で特に魅力的です。2025年第2四半期、Metaは約86億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました(通常の運営と資本支出を差し引いた後のキャッシュフロー)、そして13億ドルの配当を支払いました。これは、四半期のフリーキャッシュフローの中位のティーンエイジャーの支払いに相当します。同社はまた、183億ドルの純利益を得ており、配当は四半期利益の約7％に過ぎません—耐久性を優先した保守的な調整です。

さらに、Metaは四半期末に470億7,000万ドル超の現金、現金同等物、売却可能な金融資産を保有し、柔軟性を高めています。

これらの数字は、配当がバランスシートを圧迫したり、投資を圧縮したりしていないことを示しています。

2. 経営陣はすでに配当を増やし、買い戻しを通じてはるかに多くを還元しています

良い配当株は、単に利回りだけの問題ではありません。方針と行動の問題です。2024年末に最初の定期配当0.50ドルを宣言して以来、Metaは2025年2月に四半期配当を5％増の0.525ドルに引き上げ、その水準を年央まで維持しました。配当以外にも、Metaは積極的に買い戻しを行っています。2025年前半には、230億ドル以上の株式を買い戻し、同時に約27億ドルの配当を支払いました。6月30日時点で、買い戻しの承認残高はさらに280億ドル以上残っています。

3. 主要事業の堅実さが配当の何年もの成長を支える

なぜ投資家はこの配当が今後も成長し続けると期待すべきなのでしょうか？基盤となるビジネスは堅実で、ますます効率的になっています。2025年第2四半期、収益は前年同期比22％増の475億2,000万ドルに達し、営業利益率は43％に拡大、1株当たり利益は38％増の7.14ドルとなりました。

さらに、市場シェアと収益化の推進要因は健全に見え、広告インプレッションは11％増加し、平均広告単価も9％上昇しました。

将来に向けて、多くの期待が持てます。同社はAIインフラに大規模投資を行っており、2025年には資本支出が660億ドルから720億ドルに達する見込みで、2026年には大きな成長を示すと予測しています。これはリスクですが、Metaは強い立場からこれを進めています。

もちろん、注意すべきリスクもあります。Metaは特にヨーロッパで規制の逆風に直面し続けています。また、AIの資本支出増加は一部四半期のフリーキャッシュフローを圧迫します。しかし、収益性の高い同社とその配当は、予期せぬ法的支出に直面しても堅実に推移するはずです。支払いは非常に低い基盤から始まり、今日の価格では利回りは約0.3％未満です—大部分の株主還元は依然として買い戻しを通じて行われているからです。 </translation_content>