#OctoberRateCutForecast

連邦準備制度理事会、経済の冷え込みを受けて10月の利下げに備える

2025年10月23日現在、金融市場は、10月29-30日に予定されている連邦公開市場委員会(FOMC)の会議で、連邦準備制度による金利引き下げがほぼ一致した期待に沸いています。一般的な合意は、25ベーシスポイント(の控えめな引き下げ、つまり現在の4.00%-4.25%の範囲から3.75%-4.00%に連邦基金金利を調整することを予測しています。この期待は、インフレが連邦準備制度の2%の目標に近づいていること、失業率が4.1%に上昇していること、そして期待外れの雇用者数のような最近の経済指標から生じています。

市場の確率はこの自信を裏付けています。CME FedWatch Toolのようなツールは、25bpsの利下げの確率が96.8%から99.9%の間で推移していることを示しています。Polymarketのような予測プラットフォームもこの感情を反映しており、会議の終わりまでに利下げの可能性を97%と見積もっています。より積極的な50bpsの利下げの可能性は約1%と低く、変更なしの確率は1%未満です。

ロイターの経済学者の調査はこれらの見解を強化しており、ほとんどの人が10月の利下げと12月のもう1回の可能性を予測しています。この動きは、2025年9月に25ベーシスポイントの引き下げで始まった緩和サイクルを基にしています。今後を見据えると、さらなる利下げにより2026年末までに金利を3.25%-3.50%に下げる可能性がありますが、米国の選挙や国際貿易問題などの変数が不確実性をもたらします。

予想通りにカットが進めば、流動性の増加によって株式や暗号通貨のようなリスクの高い投資を後押しする可能性があります。しかし、差し迫った政府の閉鎖による経済データの遅延の懸念が残っています。その準備として、住宅ローン金利はすでに10月中旬までに約6.375%に低下しています。全体として、この潜在的な政策変更は、軟化する経済の中で成長とインフレのバランスを取ろうとするFRBの努力を浮き彫りにしています。