DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました。

2025-10-22 18:30:47

出典: ザ・モトリーフール

2025年09月04日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9％増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13％増を記録しました。また、非GAAPの営業利益率は30％を達成しました。この四半期は、(IAM)におけるネイティブAIを活用したインテリジェント契約管理の顕著な進展、国際的および企業向けのより大きな牽引力を示し、持続可能な利益成長と株主への資本還元に対する経営陣の焦点を強化しました。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進を後押しする

売上高の成長を前年同期比13%に加速させる中で、同社は102%のドルベースの純保持率と、グロス保持率の改善と堅実な早期更新によって推進された契約の平均サイズの増加を実現しました。国際収入は全体の29%を占め、前年同期比13%の成長を遂げました。

“第2四半期の業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%増でした。第2四半期のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つを占めました。eSignatureおよびCLMの顧客基盤の改善に加え、IAMの需要の高まりが寄与しています。年間での売上高の加速が始まることを楽しみにしており、特に早期更新を調整した場合の加速に期待しています。収益の強さと効率性を推進するという当社の継続的なコミットメントを組み合わせることで、収益性が向上しました。非GAAPの営業利益率は30%で、強力な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローのマージンは前年同期比でわずかに改善し27%となり、今四半期に2億ドルの重要な自社株買いを支えました。”

– アラン・C・タイゲセン、CEO

この収益と収益性の成長の組み合わせに加え、株式の自社株買いを通じた資本の規律ある還元は、実行力の強さを示しており、特に売上が強く、ネットリテンションが顧客の健康の改善とより高い価値のセグメントでの持続可能な拡大を示しているため、投資家にとってより大きなリターンを示唆しています。

IAMの採用はビジネスとAIのリーダーシップと共に加速する

IAMは、年末までに企業のサブスクリプションブックの低い二桁の割合に達することを目指しています。50%以上の企業アカウント代表が少なくとも1件のIAM契約を締結しており、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォortune 1000の顧客が契約ライフサイクル管理(CLM)とAI主導の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI主導の機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

“まだ初期段階にあるものの、私たちの企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、契約の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサ製造のグローバルリーダーであるSensata Technologiesのような大企業での進展を見せています。Sensata Technologiesはワークフローを加速させ、契約から情報を取得するためにDocuSign Iris AIエンジンの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された勢いを経験し、最近数年で四半期ごとの予約成長の中で最も強い四半期の1つを提供しました。”

– アラン・C・タイゲセン、CEO

IAMの上昇トレンドと企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合が重要な競争差別化を生み出し、ターゲット可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての同社の仮説を強化します。

オペレーショナルディシプリンはクラウド移行中に高いマージンを維持します

非GAAPの粗利益率は82%で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが前年同期比で約100ベーシスポイントの障害となっているにもかかわらず、前年の報酬および一時的な利益の組み合わせの変更により、営業利益率が一時的に低下しています。企業は11億ドルの強力な現金ポジションを維持し、無借金であり、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのために商業的優秀性とR&Dに投資しています。

“リマインダーとして、2026会計年度の中で、様々な要因、特に一部の従業員のための資本から現金への変更を含む、報酬プログラムの影響により、第二四半期は前年同期比で最も厳しい営業利益率の比較になると予想していました。また、2025会計年度の第二四半期には、保険の払い戻しと訴訟準備金の放出に関連する約150ベーシスポイントの特別な営業利益率の恩恵もあったことを思い出してください。私たちのクラウドコンピューティングへの移行も、引き続き前年同期比でのマージンに対する障害を提供しています。”

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

持続的な高い収益性は、マージンの障害に直面してもDocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを際立たせ、投資と資本リターンを支援しつつ、クラウドへの移行コストの圧力が軽減されるまで、一時的に非GAAPマージンの漸増的な拡張を制限します。

未来を見据えて

経営陣は2026会計年度第3四半期の収益を8億4千万から8億8百万ドルに、前年同期比で7%の成長の中央値(、2026会計年度の年間収益を31億8,900万から32億1,000万ドルに、前年同期比で7%の成長の中央値)と予測し、2026会計年度の売上高を33億2,500万から33億5,500万ドルに、7%の成長の中央値(と見込んでいます。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%-29%、年間で28.6%-29.6%を見込んでおり、非GAAPの年間粗利率は進行中のクラウド移行により約1ポイントの障害に直面しており、これは次の会計年度から減少することが期待されています。会社はIAMの顧客が年末までにサブスクリプション帳簿の低二桁の割合に貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた株式の買戻しを通じて資本リターンに引き続き注力することを強調しました。