美债金利下降トレンドがドルの動きに与える影響と暗号化マーケットプレイスへの示唆

10年期米国債利回りは最近連続して下落し、4.03%に達し、4月7日以来の最低水準を記録し、5営業日連続で下落しています。注目すべきは、インフレが依然として2%目標を大きく上回る中で、10年期米国債利回りのこの下落は、経済見通しや金利予想の影響を受けている可能性が高いという点です。

FRBの政策シグナルとその影響

最近の一連の経済データや政策表明は、FRBの政策転換を示唆している可能性があります。

• 7月の金利決定会合では、「経済の不確実性は低下した」との表現が削除された
• 7月の非農業雇用者数はわずか7.3万増加、9ヶ月ぶりの最低水準
• FRB議長は関税のインフレへの影響は「一時的」と示唆
• 8月の非農業雇用者数は2.2万増加にとどまり、失業率は4.3%に上昇

これらの要因は、9月のFRBの利下げ再開への道を開く可能性があります。

CEX取引者への示唆： ドルの動きは主要暗号化の価格と逆相関を示すことが多いです。もしFRBの政策が緩和方向に向かえば、暗号化市場の上昇を促す可能性があります。

経済リスクと市場への影響

もし8月のCPIデータが引き続き上昇すれば、市場は「スタグフレーション」への懸念を抱き、現在の市場バランスに影響を及ぼし、株式を含むリスク資産に衝撃を与える可能性があります。

CEX取引者への示唆： 今後発表されるCPIデータに注目し、それが暗号化市場の短期的な変動に影響を与える可能性があります。

ドルの展望分析

ある大手投資銀行の分析によると、ドルの下降トレンドはまだ半分しか終わっていないと考えています。同銀行の見解は以下の通りです。

• FRBは高インフレを容認する傾向を強める可能性がある
• FRBの誘導の下、市場金利はさらに下降する可能性がある
• 実質利回りは引き続き下落し、ドルを押し下げる

テクニカル面では、ドル指数は年初の110付近からすでに11%以上下落し、現在97.5付近にあります。重要なテクニカルサポートレベル（約96.8）をテスト中です。このサポートを突破すれば、ドルは中長期的な下降トレンドに入り、次の重要なサポートレベルは90.0付近となります。

CEX取引者への示唆： ドルの下落は暗号化の価格上昇を促すことが多いです。ドル指数のテクニカルブレイクを注視し、暗号化投資の重要な参考としてください。

注：本資料はあくまで参考情報であり、投資助言を意図したものではありません。投資判断を行う前に、関連リスクを十分に理解し、専門家に相談してください。