AUD/USDはUSDが後退する中、0.6560で週のピークに接近

• オーストラリア通貨は、米雇用報告の発表を前に、軟化する米ドルに対して地盤を固めています。
• 最近の期待外れの雇用データと穏やかな連邦準備制度のコメントがUSDに下向きの圧力をかけています。
• オーストラリアでは、プラスの貿易収支がオーストラリア準備銀行が9月に現在の方針を維持するとの期待を強めています。

オーストラリアドルは金曜日に弱まる米ドルに対して上昇を続けており、市場の注目は今後の米国の非農業部門雇用者数報告に集中しています。この通貨ペアは木曜日の0.6500の安値からの回復を延ばし、これまでに0.6545に達し、今週の高値0.6560に近づいています。

最近の失望的な米国雇用統計と、一連のそれほどハト派でない連邦準備制度の発言者たちが相まって、9月に連邦準備制度による潜在的な金融緩和への期待が高まっています。このような状況の中で、トレーダーたちは自らの予測を裏付けるために8月の雇用報告を心待ちにしています。

期待外れの雇用データとハト派的なFRBの発言がUSDに影響

市場のコンセンサスは、8月の純雇用が75,000増加することを予測しており、これは7月の73,000の数字に匹敵します。このため、投資家は利下げの期待を高め、8月初めに米ドルが下落しました。

木曜日に発表された雇用統計は、今日の非農業部門雇用者数が落ち着いた数字になるという期待を高めました。ADP雇用は、8月の新規雇用が54,000件となり、市場アナリストが予測した65,000件を下回り、7月の106,000件の増加の半分となる減速を予測しています。同様に、週次失業保険申請件数は237,000件に増加し、6月以来の最高水準に達し、予想されていた230,000件を上回りました。

オーストラリアでは、木曜日に発表された予想を上回る貿易黒字データが、世界的な貿易不確実性による経済への悪影響に対する懸念を和らげ、オーストラリア準備銀行の9月の会合に続く安定した金利の根拠を強化しました。このような背景の中、金融政策の違いがAUDに対するサポートを提供しています。

中央銀行の概要

中央銀行の主な機能

中央銀行は、それぞれの国や地域内での物価安定を維持することが求められています。経済が商品やサービスの価格の変動に直面し、インフレーションやデフレーションが発生する中で、中央銀行は政策金利を調整することによって需要を管理する責任があります。米国連邦準備制度、欧州中央銀行、イングランド銀行などの主要な中央銀行は、通常、インフレーションを2%近くに保つことを目指しています。

中央銀行のインフレ偏差への対応

インフレが予測目標から逸脱した場合、中央銀行は主に調整の手段として基準政策金利を利用します。事前に予定された発表の際、中央銀行はその政策金利に関する声明を発表し、維持または変更の理由を説明します。その後、地元の金融機関は貯蓄金利や貸出金利を調整し、個人の貯蓄収益や企業の投資資金調達能力に影響を与えます。金利の大幅な引き上げは金融引き締めと呼ばれ、金利の引き下げは金融緩和と呼ばれます。

金融政策の意思決定プロセス

中央銀行は一般的に政治的影響から独立して運営されています。政策委員会のメンバーは、任命前に厳格な選考プロセスを経ます。各メンバーは、インフレ抑制や金融政策の実施に関して特定の見解を持っていることが多いです。経済成長を刺激するために低金利の緩和的な金融政策を支持する人々は「ハト派」と呼ばれ、一方でインフレを抑制するために高金利を好む人々は「タカ派」として知られています。

中央銀行のリーダーシップ

一般的に、議長または会長が各会議を主導し、タカ派とハト派の間で合意を形成するよう努め、同票の場合は決定票を持ちます。議長は演説を行い、しばしばライブで放送され、現在の金融政策の姿勢と見通しを伝えます。中央銀行は、市場のボラティリティを大きく引き起こすことなく金融政策を実施することを目指しています。政策会議の前には、メンバーが市場の安定性を維持するために公にコメントすることが禁止されるブラックアウト期間が設けられます。