DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました

出典：ザ・モトリー・フール

2025年09月04日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2026年度第2四半期の結果を9月4日に発表しました。売上高は8億1百万ドルで、前年同期比9％増、請求額は8億1百万ドルで、前年比13％の増加を記録しました。非GAAP営業利益率は30％を達成しました。四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業向けのより高いトラクションを示し、持続可能な利益成長と株主への資本還元に向けた経営陣の焦点を強化しました。

請求の加速がビジネスの勢いを促進する

売上高の成長を前年比13%に加速させる一方で、同社は102%の顧客純維持率を達成し、契約の平均規模を増加させました。これは、粗利益率の改善と強固な早期更新によって後押しされました。国際収入は総収入の29%を占め、前年比13%の成長を遂げました。

“第2四半期の結果は私たちの期待を超えました。収益は8億1000万で、前年同期比9％増、売上高は8億1800万で、13％増に達しました。第2四半期の業績は加速し、過去2年間で最も成長が大きかった四半期の1つとなり、eSignatureおよびCLMの顧客基盤の改善とIAMの需要の増加が寄与しています。売上高が年々加速し始めていることに興奮しています。収益の強さと効率を向上させるための継続的な取り組みが相まって、利益率は30％の非GAAP営業利益率を享受しました。フリーキャッシュフローマージンは27％にわずかに改善し、今四半期は2億ドルの重要な自社株買いを支えました。”

– アラン・C・タイゲセン、CEO

収益と利益の成長のこの組み合わせ—再購入を通じた資本の規律ある還元とともに—は、実行の強さを示し、特に売上とネット保持率の改善が顧客の健康状態の向上と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すため、投資家にとってのさらなるリターンを示唆しています。

IAMの採用は企業のリーダーシップとAIによって加速する

IAMは年末までにサブスクリプションポートフォリオの二桁未満の割合を達成する見込みであり、50％以上の企業アカウント代表者がIAMの契約を少なくとも1件締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が契約ライフサイクル管理(CLM)とAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約の準備、SCIMユーザー管理などAIによって強化された機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

“まだ初期段階ではありますが、私たちの企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、契約の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサ製造のグローバルリーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織で進展しています。Sensataはワークフローを加速し、契約から情報を取得するためにDocuSign Iris AIエンジンの使用を開始しています。DocuSign CLMは改善された勢いを経験し、近年の四半期ごとの予約成長において最も強い四半期の1つを提供しました。”

– アラン・C・タイゲセン、CEO

IAMの上昇傾向と企業アカウントへの浸透が進む中で、AIの高度な統合が競争上の重要な差別化を生み出し、市場機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野で新興リーダーとしての企業のテーゼを強化しています。

オペレーショナルディシプリンはクラウドへの移行中に高いマージンを維持します

非GAAPの粗利率は82%で安定しており、前年同期比で約100ベーシスポイントの障害をもたらすクラウド移行コストが継続しているにもかかわらず、前年の一時的な報酬および特別な福利厚生の組み合わせの変更に伴う営業利益率の一時的な低下がありました。企業は11億の現金と無借金の強固な財務基盤を維持し、引き続き慎重な採用を行い、IAMのスケーラビリティのために商業的卓越性と研究開発に投資しています。

"思い出させるために、2026会計年度のどの四半期よりも、さまざまな要因、特に従業員の一部に対する資本から現金へのシフトを含む報酬プログラムの影響により、前年同期比で最も困難な営業利益率の比較が第2四半期にあると期待していました。ご記憶の通り、2025会計年度の第2四半期には、保険の払い戻しおよび訴訟準備金の解放に関連する約150ベーシスポイントのユニークな営業利益率の恩恵もありました。私たちのクラウドへの移行も、前年同期比での利益率に対する障害を引き続き提供しています。

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

持続的な高い収益性は、マージンの障害に直面してもDocuSignのビジネスモデルの強さを際立たせ、さらなる投資と資本収益を支持し、雲への移行に伴うコスト圧力が軽減されるまで、非GAAPのマージンの漸進的な拡大を一時的に制限します。

前を向いて

経営陣は、第3四半期の収益を8億4千万から8億8千万ドル、前年同期比で平均7%の成長(、2026会計年度の年間収益を31億8,900万から32億1,000万ドル、平均7%の成長)、売上高を33億2,500万から33億5,500万ドル、平均7%の成長(と予測しています。非GAAPの営業利益率は、第3四半期で28%から29%、通年で28.6%から29.6%の間と見積もられています。一方、年間の非GAAPの粗利益率は、今後の会計年度から減少が見込まれるクラウドへの移行の影響で、約1ポイントの障害に直面しています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオに対して二桁未満の割合で貢献する見込みであることを再確認し、株式の機会的な買戻しを通じた資本収益に対する継続的な焦点を強調しました。