億万長者投資家、食品大手の分割決定に失望を表明

著名な投資家兼ビジネスマグナイトは、大手食品コングロマリットの二つの企業に分割する決定に不満を示した。投資戦略に長けた彼は、火曜日に著名な金融ニュースのホストとの私的な会話の中で自身の考えを共有した。

投資家の会社は現在、その食品会社の共有を27.5％保有しており、評価額は約89億ドルで、最大の株主となっている。彼は、彼の会社の将来のCEOが、最終決定前に既に食品大手の経営陣に分割に対する異議を伝えていたことを確認した。

コストと価値に関する懸念

ビジネスマンは、計画された分割に対して懐疑的な見方を示し、特に今後1年で分割を実行するために必要な$300 百万ドルの間接費用を強調した。彼は述べた。「企業を統合することは天才的な判断とは証明されなかった。しかし、分離することで問題が解決するとは思えない。」

この発表に対する市場の反応は著しく否定的だった。食品会社の株価は火曜日に最大7.6％の下落を記録し、その後わずかに回復した。短縮取引週の終わりには、株価は総合で2.4％下落した。

この最近の下落は、食品会社の投資家にとって一連の逆風の最新の例に過ぎない。2015年の合併以来、株価は驚くべき69％の価値を失っている。

財務的影響と帳簿価値の減損

最初の投資は、ブラジルの投資会社と共同で行われ、2013年に有名な調味料ブランドを233億ドルで買収したものだった。2年後の合併後、投資家の会社は合併企業の株式3億2500万株以上を取得し、2015年7月の取引終了時点で評価額は$24 十億ドルだった。

2016年までに、そのステークの価値は$30 十億ドルに上昇した。しかし、その後数年間で急落した。2020年以降、その価値は$10 十億ドル前後で推移している。

投資家の会社はすでに、2019年に30億ドルの投資の帳簿価値を減損し、最近の四半期には市場価値を反映してさらに38億ドルを帳簿から除外した。

コーポレートガバナンスと市場の憶測

5月に、投資家の会社の取締役2名が、株主価値向上のための選択肢を模索していると発表した食品大手の取締役会から辞任した。この動きは、株式売却の可能性についての憶測を呼び起こした。

投資家は、自社が株式の売却を開始するかどうかを確認していないが、その可能性も否定していない。彼は述べた。「私たちは、自社の最善の利益になると信じる行動を取るつもりだ。」

また、買い手が彼らのステークの重要な部分を取得しようとした場合、彼の会社は他のすべての株主にも同じオファーが提示されない限り、受け入れないと強調した。唯一の例外は、食品会社の完全買収だ。

業界の批判と市場の見通し

投資家だけがこの分割に批判的なわけではない。金融アナリストは、食品会社が変化する消費者の嗜好に追いつくのに苦労していると報告している。一部は、この分割は大胆でも戦略的でもなく、むしろ過剰なコスト削減と革新不足による長年のパフォーマンスの低迷を隠すための試みだと主張している。

一方、投資家の会社は、最近の規制提出書類で明らかにされたように、米国、日本、香港の上場企業に対して多様な投資ポートフォリオを維持している。これらの投資のうち2つは(3月17日と)8月28日現在のもので、東京取引所に上場されており、現在の為替レートに基づき日本円から米ドルに換算した価値が報告されている。