Nvidiaの中国のジレンマはテスラのBYDの問題に似ている

Nvidiaは驚異的な数字を発表しました - 46.7億ドルの収益(前年比56%増)と264億ドルの純利益です。彼らは次の四半期に$54 億ドルを予測しています。しかし、これらの印象的な数字には明らかな穴があります：中国からのH20チップを通じての収益はゼロドルです。

歴史が繰り返されるのを見ています。これはまるでBYDがテスラを押しのける前の状況と全く同じです。これは北京の典型的な手法です：地元のチャンピオンが準備が整うまで外国企業を歓迎し、その後彼らを締め出す。

しかし、Nvidiaは降伏することを拒否しています。彼らは、米国の輸出管理を回避するために特別に設計されたB30Aチップを発売しています。それは、技術的には合法でありながらH20よりも強力であると言われています。これは市場のニーズを満たすことではなく、米国の制限や裏口の告発と戦っている中で政治的な地雷原をナビゲートしようとする必死の試みです。

中国国内では、圧力キャンペーンが激化しています。規制当局は、アリババ、バイトダンス、ディープシークに対し、Nvidia製品の継続使用を正当化するよう求めています。習近平が技術的自給自足を国家政策として明示的に掲げたため、アメリカの技術を購入することは政治的にリスクが高くなっています。

このバキュームは、Cambricon Technologiesを中国のNvidiaの代替として注目の的にしました。彼らの株は2年間でほぼ10倍に急騰し、利益を上げるようになり、彼らのSiyuan 690プロセッサは実際に制限されたH20を上回るかもしれません。

興味深いのは、Cambriconがすでに米国商務省のエンティティリストに載っていることです。彼らが販売するすべてのチップは、アメリカなしでも中国の技術が繁栄できることを証明するプロパガンダとなります。DeepSeekのような企業は待っていません - 彼らはすでに開発中の「国産チップ」のためのAIモデルを構築しています。

私たちはBYD対テスラ、Huawei対Apple、DeepSeek対ChatGPTのスクリプトを以前に見たことがあります。外国企業は、国内の代替品が成熟するまで技術的なプレースホルダーとして機能します。

Nvidiaの幹部は最新の決算発表で明らかなことを認めた：Q2には中国でH20の販売がなく、Q3でも期待されていない。彼らは"地政学的問題"を非難したが、詳しくは説明しなかった。

状況は悪化しました。トランプの商務長官であるハワード・ラトニックが、アメリカの戦略は中国に「最上級のものでもなく、二番目に良いものでもなく、三番目に良いものですらない…ただ中国を中毒にさせるのに十分なものを売ることだ」と述べたときに。中国の安全機関や国有企業は、このコメントを利用して、Nvidiaの購入を危険であり屈辱的なものとして描写しました。

Nvidiaは両側から圧迫されています：ワシントンは彼らが販売できるものを制限し、一方で北京は購入できるものを抑制しています。その間に、中国は2030年までに国内のAIを経済全体に統合することを目指すAIプラスイニシアティブを進めており、Cambriconがその象徴となっています。

習近平の政府は絶対的に最高の技術を必要としているわけではなく、ただ「十分良い」ものであり、100％中国所有であればいい。