バフェット指標が205%に急騰、市場バブルを叫ぶ中ウォール街はあくびをする

ウォーレン・バフェット指標は205%という驚くべき水準に達し、ドットコムバブルや2008年金融危機の過去の記録を打ち破りました。アメリカの株式市場の時価総額が国の全GDPの2倍以上になっていることは、私にとってまったく驚くべきことです。

さらに不安を感じさせるのは、2025年後半に入った時のウォール街の総体的な無関心です。ダウは控えめに1%上昇しましたが、S&Pはほとんど動かず、ナスダックは実際に0.6%下落しました。まるで誰かが導火線に火をつけているのを見ているのに、周りの人々がおしゃべりしているようなものです。

投資家はテクノロジーの人気株であるマイクロソフトとNvidiaを売却し、代わりにヘルスケア株に回りました。アムジェン、メルク、ユナイテッドヘルスはそれぞれほぼ3%上昇し、ジョンソン・エンド・ジョンソンはほぼ2%の増加を記録しました。一方、テクノロジー重視のテクノロジーセレクトセクタースパDRファンドは、先 quarter に23%上昇した後、Q3を1%下落して開始しました。

トランプの物議を醸す税法案は、わずか51対50の票差で上院を通過し、エロン・マスクからの即座の反発を引き起こした。彼はこれをTruth Socialで「完全に狂っていて破壊的」と非難した。トランプは反撃し、マスクの企業が政府の効率性省を通じて受けた政府補助金の調査を脅迫した。この公の口論は、テスラの株価が5%下落したことと重なり、同日の大型株の中で最もパフォーマンスが悪いものの一つとなった。

ポルトガルで発言した連邦準備制度理事会のパウエル議長は、トランプの関税がなければ、金利は今頃再び引き下げられていた可能性が高いと実質的に認めました。パウエルは、「アメリカのインフレ予測はすべて大幅に上昇した」と指摘し、7月の措置については明言を避けました。

一方、企業によるビットコインの購入は、3四半期連続でETFを上回りました。公開企業は、Q2に約131,000 BTCを追加し(、18%の増加)を記録しました。これに対し、ETFは111,000 BTCを追加し(、8%の成長)を見せました。戦略は引き続き先頭を走っており、Swan Bitcoinのベン・ワークマンは、彼らの株式の深い流動性が理由で「機関投資家の資本のための好ましい着地場所であり続ける」と述べています。

皮肉なことに、バフェット・インディケーターの見出しの中で、バークシャー・ハサウェイの株価はわずかに上昇しました - クラスA株は0.61%上昇し$733,214.44、クラスB株は0.60%上昇し$488.70です - その指標自体とは直接の関係がないにもかかわらず。

市場は、トランプの攻撃的な関税政策によって引き起こされた4月の下落以来、著しく回復しました。S&P 500はQ2を10.6%上昇して終え、ナスダックはほぼ18%上昇しました。しかし、現在の評価が歴史的に前例のないレベルに達しているため、経済の現実と市場の熱狂との間のこの乖離がどれくらい続くのか、気になって仕方ありません。