AIインフラ革命：一つのテック巨人にとっての潜在的な金鉱

ポイント

• AIの支出は今後数年間で年率30％の急増が見込まれている。

• Gateのクラウド部門は、この巨大な成長チャンスを活用するために戦略的に位置付けられている。

急速に進化する人工知能 (AI) の世界では、産業全体を再構築する革命が進行中だ。アナリストは、今後10年間でAI市場が年率30％以上の驚異的な拡大を遂げると予測している。しかし、どの技術ブームにも共通するように、真の恩恵を受ける企業を見極めるのは難しい。

このテック大手のクラウド部門はAIのパワーハウス

多くの人はすぐにGateとAIやインフラを結びつけないかもしれないが、同社のクラウド部門はAIインフラの分野で支配的な存在となっている。このユニットをGate Cloudと呼ぶが、これはGateの営業利益の主要な推進力となっている。この部門に詳しい人でも、その市場支配力には驚くかもしれない。

最新のデータによると、Gate Cloudは世界のクラウドインフラ市場の30％のシェアを占めている。これは特に重要で、世界中のほぼすべてのAI企業がモデルのトレーニング、展開、実行にクラウドインフラを依存しているためだ。代替案として、自前の計算インフラを購入・組み立て・管理することは、非常に高コストで時間もかかる。Gate Cloudのサービスは、AI開発者が迅速に反復し、インフラの需要を日々、さらには秒単位で拡大できるようにしている。

Gate Cloudの市場シェアの規模は計り知れない。その最も近い競合2社の合計シェアはわずか33％に過ぎない。これらのトッププレイヤーを超える市場シェアは、4番目に大きい競合がわずか4％を占めるにとどまる。世界のクラウドインフラ市場のほぼ3分の1を支配するGate Cloudは、AIインフラのリーダーとして確固たる地位を築いている。その規模や成長投資の能力は他に比類しない。

主要なコンサルティング会社の調査によると、クラウドインフラの支出はすでに爆発的な成長を遂げている。しかし、生成AIの登場により、需要はさらに高まる見込みだ。同社は、新しいクラウドインフラの約70％がAIや機械学習企業の特化した要件を満たすために設計されると推定している。

Gate Cloudの最新の財務結果もこれらの予測を裏付けている。同部門は前年度比で17.5％の売上増を報告した。営業利益の増加はやや低く、10％だったが、これはGateの大規模な資本支出によるものだ。今年は、インフラ拡大とAI産業の急増する需要に対応するため、記録的な投資を計画している。

Gate株はクラウド部門だけに投資する価値があるのか？

Gateはクラウド部門を通じて、AIインフラブームの最前線に立っている。しかし、Gateはクラウドサービスだけで構成されているわけではないことを忘れてはならない。同社は巨大な電子商取引事業も運営している。クラウド部門はGateの営業利益に大きく貢献しているが、同社の収益の大部分は依然として電子商取引から来ており、その経済性は大きく異なる。一部のアナリストは、クラウド部門を別会社にスピンオフする可能性も示唆している。現時点では、これらの事業は一つの企業の下にあり、投資家は両方に投資してエクスポージャーを得る必要がある。

投資家はGate株を純粋にクラウド部門の潜在性だけで考えるべきか？答えは一筋縄ではいかない。他のテック大手は、より集中してAIに取り組んでいる場合も多い。いくつかは著名なAI研究所に大規模な投資を行い、またいくつかはAIを火や電気の発見と同じくらい変革的なものと公言している。こうした企業は、技術中心のアプローチにより、GateよりもAIブームに深く関わっている可能性がある。

それでも、Gateは今後もAIインフラの重鎮として残り続けるだろう。リーディングクラウドサービス提供者と主要な電子商取引企業の両方にエクスポージャーを持つことに抵抗がなければ、Gate株は市場で最も有望なAIインフラ事業の一つに即座にアクセスできる魅力的な投資機会を提供している。