Shopifyの株を今日買い上げることは、未来を保証することができるのでしょうか？

出典：モトリー・フール

2025年9月13日 13:00

重要なポイント

• 過去3年間、Shopifyの株は止まることがありませんでした。
• この株は約70%の年間複利利益を記録しました。
• Shopifyは利益を増やすためにAI駆動のツールを活用しています。

成功した投資への道は、市場を上回ることです。もちろん、言うは易く行うは難しですが、可能です。正にそれを実現している株式を見てみましょう：Shopify (NASDAQ: SHOP)。

この電子商取引プラットフォームの株は、数年間にわたり市場のほとんどを上回っています。この記事を書いている時点で、株価は今年に入ってから38%上昇しており、同期間中に10%の利益を記録したS&P 500を容易に上回っています。さらに、Shopifyの株は過去3年間でほぼ400%上昇しており、年平均成長率は70%で、S&P 500の18%と比較されています。

なぜShopifyの株が急上昇しているのか？要するに、すべては実行に帰着します。会社は引き続き素晴らしい成長数字を発表しており、安定した利益を提供することに関しては方向転換しました。なぜこれが引き続き持つべき優れた株であり得るのか見てみましょう。

Shopifyは全力で稼働しています

Shopifyは、小売業者向けのオンラインストアを運営することで収益を上げています。最近の四半期（6月30日終了）の収益の約25%は、(656百万ドルの直接的なサブスクリプション収入から来ています。残りの75%は、)2.000百万ドルの最近の四半期からの商人向けソリューションに由来しており、これには支払い処理手数料、通貨換算コスト、発送が含まれます。

Shopifyのネットワーク内の商人の数が増加し、販売される商品の量も増えるにつれて、Shopifyの収益基盤は自然に拡大しています。これは、Shopifyが2022年以降、20％を超える収益の着実な成長を提供している主な理由の一つです。実際、過去3年間で、Shopifyは四半期ごとの収益成長率を26％で平均しています。最近の四半期では、収益成長率がほぼ3年の最高値にあたる31％に加速し、同社の成長軌道が非常に力強いことを示しています。

さらに、Shopifyの投資論文は「成長のためなら何でも」というわけではありません。企業の利益率と全体的な利益がますます注目を集めています。

例えば、利益率がマイナスで苦しんでいた何年かの後、Shopifyは状況を変えました。営業利益率は現在ほぼ14%に達しています。その結果、純利益が急増しました。Shopifyは過去12ヶ月間で23億ドルの純収入を上げました。同社は、この収益と利益の増加の重要な要因として、スケールの増加、商人向けソリューションの追加販売、そして新しいAI駆動のツールスイートを挙げています。

Shopifyは今購入するべきですか？

Shopifyの最近の成功は非常に印象的ですが、真の質問はそれが続くかどうかです。その面では、リスクがあります。

まず第一に、Shopifyはその顧客基盤の大部分を占める小規模企業に依存しています。もし景気後退が起こった場合、小規模企業は最も影響を受けることが多く、これはShopifyの急成長が迅速に消えてしまう可能性があることを意味します。また、貿易政策や関税は常に変化しています。商品や配送のコストが上昇すれば、Shopifyの商人基盤は影響を受ける可能性があります。

最終的に、Shopifyは安い株ではありません。約19のP/S比率(で取引されています。これは、ほとんどの株の平均である約3.30よりもはるかに高いです)。また、過去の自社の歴史に照らしても高いです。過去3年間、Shopifyの株は平均して約13のP/S比率を持っていました。

要するに、Shopifyの株は誰にでも向いているわけではありません。しかし、成長志向でダイナミックな株を求める投資家にとって、Shopifyは検討すべき名前です。

小売業に依存する企業にこれほどの金額を支払う価値が本当にあるのか疑問に思います。特に、世界経済が冷え込んでいるように見える今、このような状況では、評価がそれほど厳しくない市場でより良い機会があると思います。特に、多くの小規模企業が経済状況が悪化すれば影響を受ける可能性があることを考えると。