最近のデータ開示は、あなたがまだ気づいていないかもしれませんが、4週間前に発生しました。しかし、これは決算期やインフレ報告に関係していません。少なくとも1億ドルの資産を持つ機関投資家は、8月14日までに米国の規制当局に13Fフォームを提出し、ウォール街で最もサトシのファンドマネージャーたちが最新の四半期にどの株、ETF、株式を買ったり売ったりしたかを示しました。



13Fの情報は必ずしもリアルタイムではない、特に非常に活発なヘッジファンドにとっては。しかし、それでも非常に価値があります。なぜなら、成功した資産管理者たちの関心とトレンドを投資家に垣間見せるからです。例えば、著名な投資家Chase Colemanは、340億ドル以上の資産を管理するTiger Global Managementを運営しており、ウォール街で大きな波を起こすことで知られています。彼はこれらの高成長で革新駆動の株に資金を躊躇なく投資しています。

Tiger Globalの最新の13F提出書類によると、この億万長者は「ビッグセブン」として知られる歴史的に安価な株を買い続けながら、CrowdStrike Holdingsの大きな株式を決定的に売却しました。

2022年の第2四半期に終了した時点で、サイバーセキュリティの巨人CrowdStrikeはColemanの第3位のポジションでした。しかし2025年の第2四半期までに、このファンドマネージャーは残りの44%の株式を削減しました。彼の決定の一因は、市場でのかなりの利益を確定させるためです:以前に取得した株式の大部分の価格は70ドルから100ドルでしたが、その後株価は400ドルにまで上昇し、一時は500ドルに達しました。

しかし、CrowdStrikeの評価はColemanの意思決定にとって重要な要素でもあるかもしれません。強力な競争優位性を持っていても、この「プレミアム」をどのように持続させるかは依然として議論の余地がある問題です。現在、CrowdStrikeの時価総額は過去12ヶ月の売上高の約24倍に達しており、将来のPERは87倍に達しており、誤りを受け入れる余地はほとんどないようです。

市場の変動について:この期間、株式市場はS&P 500 Shiller PERに基づく歴史的な高評価を迎えました。歴史的な経験から、高評価の企業は市場の調整時に通常最大の圧力を受けることが示されています。

しかし、コールマンの目には、もう一つの「大七」のメンバーである電子商取引の巨人アマゾンは常に魅力を保っている。過去2年間で、コールマンはアマゾンを何度か買い増しし、タイガー・グローバルの上位4つの保有銘柄の1つにした。

誰もが知っているように、Amazonの電子商取引プラットフォームは多くのユーザーを惹き付けていますが、同社の本当の収益性はAmazon Web Services(AWS)などの高利益セグメントから来ています。AWSは二桁の成長率を維持しているだけでなく、同社の運営収入の約58%を占めています。さらに、広告サービスやサブスクリプションサービスが加わることで、これらのセグメントは会社の収益潜力と市場魅力を共に高めています。

さらに、Amazonの評価もコールマンに自信を与えています。従来のPER基準では安くはないかもしれませんが、将来のキャッシュフローは一般的に期待されています。コールマンは比較的手頃な価格でAmazonの株を追加購入することができましたが、今後の半年間でこの投資はどのような変化をもたらすのでしょうか?あなたはどう思いますか?コメントで教えてください!
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