10年後のモトリー・フールの5銘柄サンプラーを振り返る

デビッド・ガードナーが2015年に発表した最初の「次の5年間のための5つの株」サンプラーから10年後、その結果は長期投資戦略に関する興味深い洞察を提供します。この回顧的分析では、リック・ムナリスがガードナーのサイドキックとして登場し、この多様なポートフォリオが経済サイクル、パンデミック、技術の変化を通じてどのようにパフォーマンスを発揮したかを検証します。

5つの株のコレクションには、ゲームの巨人(アクティビジョン・ブリザード)、地方のコンビニチェーン(ケイシーズ・ゼネラル・ストア)、サイバーセキュリティ企業(ファイアアイ)、ラテンアメリカのeコマースプラットフォーム(メルカドリブレ)、そしてキッチン機器の製造業者(ミドルビー)が含まれていました。

パフォーマンスの内訳

全体のリターンは印象的でした - サンプラーは10年間で市場の202.6%に対して544.1%のリターンを提供しました。しかし、パフォーマンスはポートフォリオ全体で劇的に異なりました:

• MercadoLibre: 21-bagger( )a 2,069% という驚異的なリターンを記録した傑出したパフォーマー
• アクティビジョン・ブリザード: マイクロソフトによって買収される前に234.9%上昇
• Casey's General Stores:373%増、市場を約150ポイント上回る
• ミドルビー:わずか27%の上昇で、市場を大幅に下回る
• FireEye: 買収され、最終的にアルファベットの一部となった後、わずか16%の上昇にとどまった最悪のパフォーマー

投資に関する主な教訓

10年にわたる実験は、いくつかの重要な投資の洞察を明らかにしました。

1. 勝者は勝ち続ける - ガードナーは、すでに上昇した株を避けるのではなく、メルカドリブレ(のような勝ちポジションに追加投資することが、優れたリターンにつながると強調しました。

2. リーダーシップは重要 - ビジョンを持ち、献身的なCEO )であるMercadoLibreのマルコス・ガルペリン(を持つ企業は、重要なリーダーシップを失った企業と比較して、しばしば優れたパフォーマンスを発揮しました。

3. 買収を受け入れる - 長期投資家にとって時には失望をもたらすこともありますが、企業の買収は新しい機会に再投資するための資本を提供することができます。

4. 一つの例外的な勝者がポートフォリオを支えることができる - MercadoLibreのパフォーマンスは非常に素晴らしく、他の4銘柄は全体のリターンに対してほとんど無関係になった。

5. ビジネスモデルの適応性 - ケースy'sがガソリンから食品に拡張するように、ビジネスモデルをうまく進化させた企業)は、効果的にピボットできなかった企業を一般的に上回りました。

分析は、市場の変動を通じて長期投資と勝者を保持する力を示しています。ガードナーが指摘したように、多くの投資家は早すぎる売却や、すでに大幅に評価が上がった企業の購入を避けるために、マルチバガーを逃しています。

今日の投資家にとって、ガードナーとムナルリズの両者は、メルカドリブレへの引き続きの自信を表明し、そのすでに素晴らしいパフォーマンスにもかかわらず、継続的な成長の可能性を強調しました。