Web3の主要トラック分析と投資機会

1年前のWeb3の主要トレンドに関する予測を振り返ると、概ね半分正確でした。現在の主要トラックと副次的トラックは以下の状況を呈しています：

1. ステーブルコインとRWA

この分野は急速に発展しており、注目すべきいくつかのプロジェクトには以下が含まれます：

• CRCL：Circle社のトークンであり、ステーブルコイン市場のトップ2の地位を反映しています。現在の135ドルという価格は高く見えるかもしれませんが、今後5年間でステーブルコイン市場が5〜8倍に拡大する可能性を考慮すると、また最近300ドルから108ドルに調整されたことを考えると、良いエントリーチャンスかもしれません。

• PlasmaFDN：安定したコインのパブリックチェーンのリーダーとして、資金調達規模、エコシステムの構築、そして社会的影響力のすべてにおいて遥かに先行しています。メインネットの立ち上げ後、TVLは30億から40億ドルに達する見込みです。現在60億ドルの評価額はやや高いですが、将来の兆円規模の安定コイン市場の潜在能力を考えると、現物上場後の機会を探る価値があります。

• ENA：Ethenaプロジェクトは分散型ステーブルコインの代表として、USDEは13.5Bを突破し、各種ファンダメンタル指標は堅調です。さらに、中央集権型ステーブルコインUSDTBも2Bを突破しそうで、今後はRWA公链Convergeなどの複数の好材料があります。

• Ondo：現在、7x24時間の米国株取引を実現し、KYCの敷居がない唯一のプロジェクトであり、大規模機関の支援を受けて、RWAのブロックチェーン化のトレンドにおいて重要な地位を占めています。

2. AIエージェント

昨年のAIエージェントの概念はGoatやai16Zなど一時的なものでしたが、今年はWeb3分野のHeyAnonai、Gizatech、Almanak、ReiNetworkなど、実際に潜在的な製品市場適合性を持つAIエージェントプロジェクトが出現しています。

特に注目すべきは、来年初めのBittensorの半減期イベントです。業界のリーダーとして、現在3〜4のサブネットが収益を上げ始めており、全体としてWeb3 AI分野で突破口を開く最も有望なプロジェクトです。

3. ミームコイン

Memeコインの人気は依然として高まっており、今年は各種LaunchpadやPumpプラットフォームが市場を争う激しい競争が見られました。業界のリーダーであるPumpは依然として先行しており、ライブストリーミング分野に進出し、Web3版TikTokの方向に発展しています。

4. 予測市場

予測市場は新しい潜在的な主流になりつつあります。Polymarketのデータは着実に増加しており、Kalshiの最近1ヶ月のパフォーマンスは驚異的です。プライマリーマーケットでは数十の新しい予測市場プロジェクトが登場しており、Hyperliquidプラットフォームはイベント型予測市場に対するHIP-4提案を行っています。専門家の中には、予測市場の発展が伝統的な保険業界に破壊的な影響を与える可能性があると考える人もいます。

しかし、この分野では二次市場で投資可能な対象が少なく、Polymarketなどのプロジェクトのトークン発行を待つしかありません。

まとめ

別の視点から見ると、今回のコアの主題は「実際に収入があり、利益があり、トークンを買い戻す」プロジェクトかもしれません。この基準から出発すると、現在最も注目すべきはHypeとPumpの2つのトークンだけかもしれません。

さらに、Payfi/ステーブルコイン/RWA分野では、前述のプロジェクトに加えて、Tempoも注目に値します。以前は明確なトークン発行計画はありませんでしたが、最新の情報は最終的にトークンを発行する可能性があることを示しています。Tempoは、数百万の商人にサービスを提供する強力なTo BチャネルであるStripeをバックに持ち、著名なベンチャーキャピタルParadigmの直接的な関与も相まって、ステーブルコインの分野で非常に大きな潜在能力を持っています。

将来、安定したコインのパブリックチェーンは、PlasmaがC向け市場を主導し、TempoがB向け市場を主導する二強の構図を形成する可能性があります。