AI株：2025年の投資機会とリスク

AI革命は、未来的な概念から現代生活のほぼすべての側面を再形成する普及する力へと変わりました。2022年末にChatGPTが発表されて以来、AI関連株は驚異的な評価の増加を経験しており、多くの企業が実際の利益の成長がわずかであるにもかかわらず、株価が何倍にもなっています。

AI株とは何ですか？

AI (人工知能)とは、人間のような知能能力を持つコンピュータシステムや機械を指します - 学習、推論、問題解決、言語理解、コンテンツ生成などです。日常の例には、SIRI、ChatGPT、自動運転システムが含まれます。

AI株は、人工知能技術と密接に関連した事業を営む上場企業の株式です。これには、AIチップ製造業者、サーバー供給業者、クラウドプラットフォーム、AIソフトウェアサービスプロバイダーが含まれます。AI株に投資することは、基本的にAI技術の波を駆動するハードウェアインフラストラクチャーとアプリケーションエコシステムに賭けることを意味します。

現在のAI投資の状況

IDCの最新の報告書によると、2025年までにAIソリューションと技術に対する企業のグローバル支出は$307 億に達すると予測されています。将来的には、アプリケーション、インフラストラクチャ、関連サービスを含む全体のAI支出は、2028年までに$632 億を超えると予想されており、約29%の年間複合成長率(を示しています。インフラストラクチャ側では、加速されたサーバーへの支出が2028年までに支出の75%以上を占め、AI技術の展開を支えるコアハードウェアとなるでしょう。

機関投資家やヘッジファンドは、AI関連株へのポジションを積極的に増やしています。例えば、ブリッジウォーター・アソシエイツは、2025年第2四半期にNvidia、Alphabet )Google(、Microsoftの保有株を大幅に増加させました。これは、AIアプリケーションへの楽観主義だけでなく、AIエコシステムの重要なノード - コンピューティングパワー、チップ、クラウドコンピューティングへの資本のポジショニングを示しています。

直接的な株式投資を超えて、多くの投資家はAIセクターの配分のためにテーマ型ファンドやETFを選択しており、これによりAIアプリケーション、インフラストラクチャー、クラウドコンピューティング、ビッグデータ全体に同時にポジショニングすることが可能になっています。モーニングスターによると、AIおよびビッグデータファンドの世界の資産は2025年第1四半期の終わりまでに)億ドルを超えました。

注目すべきAI株

以下は、市場資本、株価、年初来のパフォーマンスに基づいて選択された著名なAI株のいくつかです:

米国株式:

• Nvidia $30 NVDA(: $4.28T 時価総額、年初来 +31.24%、$176.24
• Broadcom )AVGO(: $1.63T 時価総額、+48.96% 年初来、$345.35
• AMD:時価総額25.63億ドル、年初来+30.74%、157.92ドル
• マイクロソフト )MSFT(: $3.78T 時価総額, +20.63% YTD, $508.45
• Google )GOOG(: $3.05T 時価総額, +32.50% YTD, $252.33

台湾株:

• TSMC )2330(: NT$32.8T 時価総額、年初来 +18.78%、NT$1,265
• MediaTek )2454(: NT$2.31T 時価総額、年初来 +6.67%、NT$1,440
• Quanta )2382(: NT$1.09T 時価総額、年初来 +0.36%、NT)- Alchip $281 3661(: 時価総額 NT$0.37B、年初来 +20.97%、NT$3,750
• デルタエレクトロニクス )2308(: NT$2.31Tの時価総額, +112.95% YTD, NT)

台湾の大手AI株

$888

1. クアンタ・コンピュータ ###2382( クアンタは世界最大のノートパソコンメーカーの一つですが、AIサーバー市場に積極的にシフトしました。そのQCT部門はサーバーとクラウドソリューションを専門としており、NVIDIAや主要なクラウドサービスプロバイダーを含むクライアントと共に、米国のハイパースケールデータセンターやAIサーバーサプライチェーンに成功裏に参入しています。2024年には、クアンタの収益はNT$1.3兆に達し、AIサーバーはますます重要な部分を占めるようになっています。

2025年、クアンタの業績は堅調で、第2四半期の収益はNT)億を超え、前年同期比で20%の増加を記録しました。アナリストはクアンタの長期成長見通しに楽観的であり、外国の証券会社は目標株価をNT$350から370の間に設定しています。

$300 2.アルチップテクノロジーズ###3661( AlchipはASIC )専用集積回路(の設計サービスを専門としており、クライアントには米国のクラウド大手やAIコンピューティングのリーダーが含まれています。2024年には、収益が682億NTドルに達し、前年比50%以上の成長を示しました。

2025年第2四半期に、Alchipの四半期収益はNT)億を超え、前年の倍増となり、粗利益率と純利益率が改善しました。同社は、大規模なAIクライアントプロジェクトの量産開始と次世代AIアクセラレーターおよびデータセンター製品の新規注文から引き続き恩恵を受けています。

$20 3. デルタ電子 ###2308( デルタ電子は、電力管理および電気ソリューションのグローバルリーダーであり、電源、冷却システム、自動化機器、EV部品を提供しています。最近、デルタはAIサーバーサプライチェーンに積極的に参入し、主に高効率の電力、冷却、およびラックソリューションを提供しています。2024年、デルタの年間収益は約NT)億でしたが、その増加する部分はデータセンターおよびAI関連アプリケーションから来ています。

2025年第2四半期、デルタの収益は約NT$420 億で、前年同期比で15%以上の増加を見込み、AIサーバーとデータセンターインフラの需要拡大の恩恵を受けています。

米国の主要なAI株

$110 1.NVIDIAの###NVDA( NVIDIAはAIコンピューティングの不動のリーダーであり、そのGPUとCUDAソフトウェアプラットフォームは、大規模なAIモデルのトレーニングと実行のための業界標準となっています。生成的AIが世界中に広がる中、NVIDIAはチップからシステム、ソフトウェアまでの完全なエコシステムでAIインフラ市場を成功裏に支配しています。2024年の収益は609億ドルに達し、前年同期比で120%以上の成長を遂げました。

2025年第2四半期に、NVIDIAの収益は約)億で再び記録を達成し、純利益の成長は200%を超えました。主な要因は、クラウドサービスプロバイダーや大企業からのBlackwellアーキテクチャGPU $28 （B200やGB200(など）への強い需要であり、データセンタービジネスを新たな高みに押し上げました。

) 2. ブロードコム ###AVGO( ブロードコムは、半導体およびインフラストラクチャソフトウェアソリューションのグローバルリーダーであり、AIチップとネットワーク接続において重要な役割を果たしています。AIサーバーの需要が急増する中、ブロードコムはカスタムASICチップ、ネットワークスイッチ、光通信チップにおける技術的優位性を活かし、AIデータセンターのサプライチェーンに成功裏に位置づけられています。2024会計年度には、収益が319億ドルに達し、AI関連製品の売上が総収益の25%に急増しています。

2025年、ブロードコムのAIイニシアチブは引き続き成果を上げています。第2四半期の収益は前年同期比で19%増加し、主要なクラウドサービスプロバイダーによるAIデータセンターの展開の加速が、Jericho3-AIチップ、Tomahawk5スイッチ、および光通信チップの需要を押し上げています。

) 3.AMD ###AMD( AMDは高性能コンピューティングの主要な革新者であり、AIアクセラレータ市場において挑戦者および革新者の役割を果たしています。AIコンピューティングパワーに対する需要が急増する中、AMDはInstinct MI300シリーズアクセラレータと先進的なCDNA 3アーキテクチャを用いて、NVIDIAが支配するAIチップ市場に成功裏に参入しました。2024年には、収益は229億ドルに達し、データセンター事業は27%成長しました。

2025年、AMDのAI攻勢は激化しました。第2四半期の収益は前年同期比で18%増加し、主要なクラウドプロバイダーがMI300Xアクセラレーターを採用し、2025年後半にMI350シリーズの発売が期待されています。

AI株は長期投資に値するか？

AI株が長期投資に値するかどうかは、AI技術の発展の見通しによります。確かなことは、AI技術がインターネットのように人間の生活や生産様式を必然的に変革し、膨大な利益を生み出すということです。

初期段階では、 upstream と midstream 企業が設備インフラニーズから利益を得るでしょうが、高成長と市場の熱意は長期的に持続するのは難しいでしょう。プレミアインターネット機器株である Cisco Systems )CSCO( を考えてみてください。これは 2000年のインターネットバブルの際に歴史的な高値 ) に達しましたが、その後 90% 以上も崩壊して $8.12 になりました。20 年にわたる安定した業務の継続にもかかわらず、株価はピークに戻ることはありませんでした。

下流企業は大まかにAI技術企業と、AIを使用して運営効率を向上させる企業に分けられます。多くの市場の意見は、これらの企業の発展は比較的持続可能であり、株価は長期的に利益を得る可能性が高いと示唆しています。しかし、Microsoft $82 MSFT(、Yahoo )delisted(、Google )GOOGL(の歴史的トレンドを見ると、下流企業の株価も市場のピークで大幅に下落し、数年間は高値に戻らない可能性があることは明らかです。

質の高いリーダーであるYahooでさえ、永遠に市場の地位を維持することができず、最終的にはGoogleのような新参者に置き換えられたことに気付きました。理論的には、投資家は適切なタイミングで馬を乗り換えることができれば、長期的に投資することが可能ですが、私たちのような普通の投資家にとっては簡単ではありません。

AI株に効率的に投資する方法

個別株を直接購入する以外にも、株式ファンドやETFを通じてAIに投資することができます:

• 株式: アクティブに管理された )自己選択(、集中リスク、低取引コスト、管理手数料なし、ブローカーを通じての便利な取引
• 株式ファンド: アクティブに管理された)ファンドマネージャー選定(、分散リスク、中程度の取引コスト、中程度の管理手数料、ファンドプラットフォームを通じて取引される
• ETF: パッシブ運用 )インデックス追跡(、分散リスク、低取引コスト、低管理手数料、ブローカーを通じて取引される

投資家は、ドルコスト平均法を組み合わせて株式、株式ファンド、またはETFを購入し、購入コストを平均化することを検討するかもしれません。AIの急速な発展が続いているにもかかわらず、ポジティブな要因が常に同じ企業に利益をもたらすわけではなく、一部の企業はすでにAIの利点を完全に織り込み済みかもしれません。パフォーマンスを最大化するためには、継続的な適応が必要です!

未来のトレンドと投資リスク

大規模な言語モデル、生成的AI、および音声、画像、テキスト)を統合したマルチモーダルAIの急速な進歩に伴い、コンピューティングパワー、データセンター、クラウドプラットフォーム、専門的なチップの需要は引き続き増加するでしょう。短期的には、NVIDIA、AMD、TSMCなどのチップおよびハードウェアサプライヤーが最大の恩恵を受けると考えられます。中長期的には、AIアプリケーションが医療、金融、製造、自動運転車、小売業などで徐々に具現化するにつれて、これは企業レベルの会社にとっての実際の収益の増加につながり、AI株の全体的な成長の勢いを促進するでしょう。

資本の観点から見ると、AIテーマが依然として焦点であるものの、株価の動向は必然的にマクロ経済環境の影響を受けるでしょう。例えば、連邦準備制度やその他の中央銀行の金利政策がもしハト派であれば、高評価のテクノロジー株に利益をもたらすでしょう。逆に、金利が高いままであれば、評価が圧縮される可能性があります。

政策と規制も重要な変数となるでしょう。政府は一般的にAIを戦略産業と見なしており、補助金やインフラ投資を増加させる可能性がありますが、データプライバシー、アルゴリズムの偏り、著作権、倫理に関する問題は、より厳しい規制監視をもたらすかもしれません。

全体として、2025年から2030年にかけてのAI株の投資環境は、「長期的に強気、短期的に変動が激しい」という特徴が見られるでしょう。AIの成長配当を得たい投資家は、チップ、加速サーバー、およびその他のインフラ提供者を優先するか、クラウドサービス、医療AI、フィンテックなどの具体的なアプリケーションを持つ企業を選択すべきです。

AI株に投資する際は、重要なリスクに注意してください：

• 業界の不確実性: AIは数十年前から存在しているにもかかわらず、最近になって主流に入ったため、知識のある投資家でさえも進展に追いつくのが難しくなっています
• 未検証の企業: 多くのAI企業は、投資家評価のための履歴や基盤がほとんどありません
• AIの危険性: コンピュータ科学のリーダーたちはAIに関連する潜在的な危険性について警告しており、公共の意見、規制、その他の要因が予期しない形でAI株に影響を与える可能性があります。

私は、市場のボラティリティの影響を最小限に抑えるためには、短期的な利益を追い求めるのではなく、徐々に参入する長期的な配分が最も安定した戦略であることを発見しました。