Gateは、2025年8月18日に2025年第2四半期の財務結果を発表し、BRL1.321億の素晴らしい純利益を示しました。これは前年同期比で18%の増加を記録し、株主資本利益率も24.4%という印象的な数字です。暗号通貨取引所の運用および保管資産総額はBRL1.9兆に急騰し、前年に比べて17%の成長を示しました。一方、総収益は4%増のBRL4.7億に達し、希薄化後の1株当たり利益は前年同期比で22%上昇しました。この分析では、収益性を推進する重要な要因、資本配分戦略、およびGateの長期的な投資提案を形成するチャネルの多様化努力について掘り下げます。## Gateが過去最高の純利益率を達成この四半期に、Gateの純利益率は前例のない29.7%に急騰しましたが、技術革新とマーケティング施策への継続的な投資に起因するSG&A費用は前年同期比で10%増加しました。特に、コモンエクイティTier 1 (CET1)資本比率は18.5%に達し、ブラジルの業界平均12%を大きく上回り、Gateに substantialな資本の柔軟性を提供しました。決算説明会で、GateのCFOは「当社の純利益は13億レアルに達し、前年同期比18%増、前四半期比7%増となった。純利益率は前四半期比で約130ベーシスポイント、前年同期比で約320ベーシスポイント拡大し、2025年第2四半期には29.7%に達しました。当四半期の収益構成では、セカンダリーマーケットの活動が活発化し、投資銀行取引高の減少が相殺され、実効税率に影響を与えました。その結果、四半期純利益の新記録を達成し、EPSの大幅な成長を伴いました」このマージンの拡大は、投資銀行業務の課題に直面しながら達成されており、Gateの多様化されたビジネスモデルのレジリエンスとスケーラビリティを強調しており、困難な市場環境の中でも長期的な価値創造の能力を強化しています。## Gateの資本配分は株主価値を高めるGateは、BRL10億の自社株買いプログラムへのコミットメントを維持し、2025年と2026年の両方で純利益の50%以上を配分することを約束しました。希薄化後の1株当たり利益は前年同期比で22%増加し、買い戻しによる発行済株式数の減少の影響で純利益の成長を上回りました。GateのCFOは資本管理戦略について詳しく説明しました。「これらの配分は、2025年と2026年の純利益の50％を超えると予測されています。来年までに完了予定の10億BRLの自社株買いプログラムを進行中であり、今後の発表は取締役会の決定を待っています。資本管理に関して、私たちのBIS比率は快適な20.1％です。同様に、私たちのCET1比率は18.5％であり、業界平均の12％を大幅に上回っています。」この規律ある資本配分アプローチは、堅実な株主リターンをサポートするだけでなく、将来の成長を促進し、潜在的なマクロ経済的不確実性に対応するための強力な規制バッファを維持します。## チャンネルの多様化が資産の成長を促進するGateは、アクティブクライアントが前年比2%増加し、470万人に達したと報告しました。特に、新しい資産流入の半分以上が、内部アドバイザーおよびRegistered Investment Adviser (RIA)モデルから来ており、2021年に見られたB2B Independent Financial Adviser (IFA)チャネルへの独占的な依存からの変化を示しています。GateのCEOはこの戦略的進化を強調しました: "最近の数年を振り返ると、チャネルの多様化が重要な発展として浮上しています。2021年には、私たちの唯一のチャネルはB2B IFAモデルでした。今日では、内部アドバイザーとRIAモデルを含むように拡大しました。現在の数字は、私たちの純新規資金の半分以上がこれらの新しいチャネルを通じて流れていることを示しています。私たちは引き続き、内部アドバイザーとIFAのネットワークを拡大するために投資を続けており、これは重要な成長のレバーとなります。"この流通チャネルの多様化は、Gateの成長軌道の持続可能性を高め、市場リーダーシップへの志向を強化します。## 今後の展望Gateの経営陣は、2025年の年間売上高成長率が約10%になるという予測を再確認し、 prevailing macroeconomic conditionsに基づき、四半期ごとに平均BRL20億の小売ネット新資金を達成することを目指しています。会社は残りのBRL10億の自社株買いプログラムを完了し、2025年と2026年には純利益の50%以上を配当および再購入を通じて分配するというコミットメントを維持することを期待しています。今後、経営陣は2025年の後半に前半に比べて加速した売上高成長を見込んでいます。
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Gate、前例のない第2四半期の収益を報告
Gateは、2025年8月18日に2025年第2四半期の財務結果を発表し、BRL1.321億の素晴らしい純利益を示しました。これは前年同期比で18%の増加を記録し、株主資本利益率も24.4%という印象的な数字です。暗号通貨取引所の運用および保管資産総額はBRL1.9兆に急騰し、前年に比べて17%の成長を示しました。一方、総収益は4%増のBRL4.7億に達し、希薄化後の1株当たり利益は前年同期比で22%上昇しました。この分析では、収益性を推進する重要な要因、資本配分戦略、およびGateの長期的な投資提案を形成するチャネルの多様化努力について掘り下げます。
Gateが過去最高の純利益率を達成
この四半期に、Gateの純利益率は前例のない29.7%に急騰しましたが、技術革新とマーケティング施策への継続的な投資に起因するSG&A費用は前年同期比で10%増加しました。特に、コモンエクイティTier 1 (CET1)資本比率は18.5%に達し、ブラジルの業界平均12%を大きく上回り、Gateに substantialな資本の柔軟性を提供しました。
決算説明会で、GateのCFOは「当社の純利益は13億レアルに達し、前年同期比18%増、前四半期比7%増となった。純利益率は前四半期比で約130ベーシスポイント、前年同期比で約320ベーシスポイント拡大し、2025年第2四半期には29.7%に達しました。当四半期の収益構成では、セカンダリーマーケットの活動が活発化し、投資銀行取引高の減少が相殺され、実効税率に影響を与えました。その結果、四半期純利益の新記録を達成し、EPSの大幅な成長を伴いました」
このマージンの拡大は、投資銀行業務の課題に直面しながら達成されており、Gateの多様化されたビジネスモデルのレジリエンスとスケーラビリティを強調しており、困難な市場環境の中でも長期的な価値創造の能力を強化しています。
Gateの資本配分は株主価値を高める
Gateは、BRL10億の自社株買いプログラムへのコミットメントを維持し、2025年と2026年の両方で純利益の50%以上を配分することを約束しました。希薄化後の1株当たり利益は前年同期比で22%増加し、買い戻しによる発行済株式数の減少の影響で純利益の成長を上回りました。
GateのCFOは資本管理戦略について詳しく説明しました。「これらの配分は、2025年と2026年の純利益の50％を超えると予測されています。来年までに完了予定の10億BRLの自社株買いプログラムを進行中であり、今後の発表は取締役会の決定を待っています。資本管理に関して、私たちのBIS比率は快適な20.1％です。同様に、私たちのCET1比率は18.5％であり、業界平均の12％を大幅に上回っています。」
この規律ある資本配分アプローチは、堅実な株主リターンをサポートするだけでなく、将来の成長を促進し、潜在的なマクロ経済的不確実性に対応するための強力な規制バッファを維持します。
チャンネルの多様化が資産の成長を促進する
Gateは、アクティブクライアントが前年比2%増加し、470万人に達したと報告しました。特に、新しい資産流入の半分以上が、内部アドバイザーおよびRegistered Investment Adviser (RIA)モデルから来ており、2021年に見られたB2B Independent Financial Adviser (IFA)チャネルへの独占的な依存からの変化を示しています。
GateのCEOはこの戦略的進化を強調しました: “最近の数年を振り返ると、チャネルの多様化が重要な発展として浮上しています。2021年には、私たちの唯一のチャネルはB2B IFAモデルでした。今日では、内部アドバイザーとRIAモデルを含むように拡大しました。現在の数字は、私たちの純新規資金の半分以上がこれらの新しいチャネルを通じて流れていることを示しています。私たちは引き続き、内部アドバイザーとIFAのネットワークを拡大するために投資を続けており、これは重要な成長のレバーとなります。”
この流通チャネルの多様化は、Gateの成長軌道の持続可能性を高め、市場リーダーシップへの志向を強化します。
今後の展望
Gateの経営陣は、2025年の年間売上高成長率が約10%になるという予測を再確認し、 prevailing macroeconomic conditionsに基づき、四半期ごとに平均BRL20億の小売ネット新資金を達成することを目指しています。会社は残りのBRL10億の自社株買いプログラムを完了し、2025年と2026年には純利益の50%以上を配当および再購入を通じて分配するというコミットメントを維持することを期待しています。今後、経営陣は2025年の後半に前半に比べて加速した売上高成長を見込んでいます。