ナスダックのWeb3革命：従来の金融と暗号資産の革新をつなぐ

ナスダックはS&P 500指数の構成要素であり、2012年以来、S&P 500およびナスダック100を上回るパフォーマンスを示し、価値は14倍に増加しました。テクノロジーに焦点を当てたIPOや取引所、指数で知られているナスダックの最近の戦略的動きは、Web3および暗号通貨分野での先駆者としての地位を確立しています。

ナスダックのWeb3およびブロックチェーン技術への拡張

ナスダックのVerafinとAdenzaの買収は、CEOのアデナ・フリードマンが述べたように、同社を「金融システムの信頼できる基盤」として押し上げました。これらの買収は、ナスダックが伝統的な金融と新興のWeb3技術をつなぐ戦略において重要な役割を果たしています。

Verafin:暗号時代の金融犯罪との闘い

2020年のVerafinの27.5億ドルの買収は、Nasdaqが金融犯罪防止の世界に参入することを意味しました。これは、詐欺やマネーロンダリングが重要な懸念事項である暗号通貨の分野では特に関連性があります。VerafinのクラウドおよびAI駆動のソリューションは、銀行の顧客が金融犯罪を検出し、防止するのを支援します。これらの犯罪は、世界中で年間3.1兆ドルのマネーロンダリングと$500 億ドルの詐欺に関与していると推定されています。

Verafinの買収以来、年率23%の印象的な売上成長は、伝統的な市場と暗号市場の両方における堅牢な金融犯罪管理に対する需要の高まりを示しています。テロ資金供与と薬物密輸を検出するためのAI分析の最近の導入は、すべての資産クラスにわたる金融取引の整合性を保護する上でのNasdaqの地位をさらに強固にしています。

Adenza: デジタル資産の未来に備える

2023年の105億ドルのAdenza買収は、Nasdaqのリスク管理、規制報告、資本市場ソフトウェアの能力を大幅に強化しました。この動きは、金融機関がステーブルコインや暗号通貨などのデジタル資産を主流の金融に統合する準備を進める中で、特に重要です。

Adenzaのソリューションは、しばしば古くなったプロセスを近代化し、デジタル資産の進化する環境に適合させるために設計されています。これにより、Nasdaqは伝統的な金融機関をWeb3時代に移行させる上での重要なプレーヤーとしての地位を確立します。

シナジーとクロスセルの機会

VerafinとAdenzaのNasdaqの既存の監視および市場技術ビジネスとの統合により、金融顧客向けの包括的なエコシステムが構築されました。このワンストップショップアプローチにより、金融技術ユニットの取引パイプラインの15%以上がクロスセルから来ているという重要なクロスセル機会が生まれました。

このシナジーは、特にWeb3および暗号通貨市場の文脈において価値があります。ここでは、機関が伝統的資産とデジタル資産の両方にわたる取引、コンプライアンス、およびリスク管理のための統合されたソリューションを必要としています。

財務パフォーマンスと今後の展望

ナスダックの高マージンのテクノロジー主導のビジネスに対する戦略的焦点は、ほぼ史上最高のフリーキャッシュフロー(FCF)マージンをもたらしました。同社のFCFは過去10年間で年間15%成長しており、堅実な年間19%の配当成長率を支えています。

現在の配当利回りは1.1%で、FCFのわずか27%がそれを支えるために使用されているため、ナスダックは将来の配当増加の余地が十分にあります。この財務的強さは、同社がWeb3およびブロックチェーン技術への継続的な投資を行うのに適した位置にあります。

バリュエーションと投資の視点

ナスダックの株は過去2年間で約80%上昇しており、これは同社の戦略的方向性に対する投資家の信頼を反映しています。同社は現在、企業価値対FCF比率が29で取引されており、これは10年平均の26をわずかに上回っています。

このプレミアム評価は、ナスダックが金融犯罪防止と金融インフラの近代化という成長分野で強力な立場を持っていることによって正当化されます。特に、これらの分野がブロックチェーンや暗号通貨技術とますます密接に結びつくようになっているためです。

Web3技術の統合と共に金融市場が進化し続ける中、ナスダックの戦略的投資と堅実な財務実績は、伝統的な金融と新興のデジタル資産の両方へのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。