高度なクオンツ投資戦略：市場の課題と適応

仮想通貨保有株の市場下落

“デジタル資産トレジャリー” (DAT)モデルは、暗号資産を保有する株式が引き続き減少しているため、大きな圧力に直面しています。他のリスク資産がポジティブなパフォーマンスを示している一方で、DAT株は持続的な下落トレンドを経験しており、多くの関連トークンも価値の減少に直面しています。

• ALT5シグマ社は、わずか1週間で50%の劇的な減少を見ています
• 2025年に100を超える暗号資産購入用の財務省が設立されました
• 多くの企業は暗号資産の保有以外に限られた価値を提供しています

ビットコイン取得の減速

最近の市場分析プラットフォームからのデータによると、DATによるビットコイン購入が大幅に減少しています:

• 8月にはわずか14,800ビットコインが購入され、6月の66,000から大幅に減少しました。
• 平均取引サイズは先月343ビットコインに減少し、2025年のピークから86%の減少となりました。
• 蓄積率は3月の163%の成長から8%にまで鈍化しました

資金調達戦略の進化

市場の課題に応じて、企業はより洗練された資金調達アプローチを採用しています。

• ビットコイン担保貸付が注目を集めています
• トークン連動型転換社債が検討されています
• 構造化された支払いがより一般的になっています
• Smarter Web Co.はビットコインに連動した債券を開発しました

市場リーダーのパフォーマンス

• ストラテジーとメタプラネット社は、強いパフォーマンス期間の後に最近の減少を経験しています。
• 戦略は金曜日のインデックスリシャッフル中にS&P 500への組み込みを逃しました
• 戦略は、マーケットオファリングを通じて約 $217 百万ドル相当のビットコインを取得しました。

規制環境の変化

ナスダックは、トークン保有発行者に対する新しい要件の実施を開始したと報じられており、追加のトークンを取得するために新しい株式を売却する前に株主の承認を義務付けています。この規制の変更は、DAT企業の戦略に大きな影響を与える可能性があります。

マーケットインサイト

• 歴史的比較: 現在の暗号資産保有株の市場の下落は、2022年および2023年の以前の修正よりも厳しく、DATモデルに対する投資家のセンチメントの変化の可能性を示しています。

• ボラティリティ分析: 主要な暗号資産保有株の30日間の実現ボラティリティは、前四半期と比較して45%増加しており、市場の不確実性が高まっていることを示唆しています。

• 相関トレンド: ビットコイン価格の動きとDAT株のパフォーマンスとの相関は、2025年初頭の0.85から最新の四半期では0.62に弱まっており、これらの資産のデカップリングの可能性を示唆しています。

この暗号資産市場における定量的投資戦略の包括的な分析は、デジタル資産財務企業の継続的な課題と戦略的適応を浮き彫りにしています。市場が進化するにつれて、企業は資金調達アプローチを革新し、ますます複雑化する規制環境をナビゲートすることを余儀なくされています。