オーストラリアドルは中国のデフレーションデータの後に苦戦しています

オーストラリアドルは、連邦準備制度の金利引き下げに市場がますます賭けているにもかかわらず、2日連続で打撃を受けています。水曜日には、中国の最新の経済データがデフレの懸念を描いているにもかかわらず、私はそれが価値を失うのを見ました。

中国のCPIは8月に前年比0.4%減少し、予想の0.2%減少を下回り、7月の横ばいの数字に続いています。月次インフレ率は0%で、予想の0.1%を下回り、7月の0.4%を大きく下回りました。アジア市場を密接に追跡している者として、これらの数字は私を心配させます - 中国の持続的なデフレ圧力は、貿易依存型のオーストラリア経済に良い影響を与えていません。

オーストラリアドルが完全に下落しない理由は何ですか？それはオーストラリアの経済のレジリエンスです。堅実な7月の貿易黒字、予想を上回る第2四半期のGDP、および高い7月のインフレ率がRBAの利下げに対する期待を抑えています。市場は現在、11月の利下げの可能性を80%と見ており、数週間前の確実性から下がっています。

しかし、西太平洋銀行のマシュー・ハッサンは異なる見解を示しています。消費者信頼感は9月に98.5から95.4に低下し、回復が依然として弱いことを示唆しています。ハッサンはさらに緩和が必要だと考えており、11月に利下げが行われ、2026年にさらに2回の利下げがあると予測しています。

一方、米ドル指数は驚くべき雇用市場の修正にもかかわらず、97.90付近で推移しています。BLSの衝撃的な発表は、2025年3月の雇用が驚くべき91万1,000件も下方修正される可能性があることを示唆しています - これは以前の予想よりも月あたり76,000件少ない雇用数です。帳簿を料理するとはこのことです！

この明らかになった事実は、8月の惨憺たる22,000の雇用増加(に対して75,000の予想)と相まって、9月の連邦準備制度の利下げ期待を93%以上に押し上げました。しかし、シカゴ連邦準備銀行のガールスビー総裁は依然としてあいまいな姿勢を取っており、残るインフレ懸念を挙げています。

技術的には、AUD/USDは0.6580付近で取引されており、上昇チャネルパターン内での位置を維持していますが、弱さを示しています。この通貨ペアは重要な0.6600の障壁から後退しましたが、9日EMAの上に留まっており、ブルは完全にあきらめていないことを示唆しています。

このペアを取引している場合、即時抵抗として0.6625に注意し、重要なサポートとして0.6550を見てください。チャネルを下回ると0.6414に向けて下落する可能性があり、0.6640を突破すると上昇トレンドが再燃するかもしれません。

私は、中国の経済的な苦境を考えると、オーストラリアドルの見通しに懐疑的です。データは嘘をつかない - 何かが変わらなければならず、オーストラリアドルの強気派にとっては良い結果にはならないと思います。