ビットコインとBTC戦略を持つ企業との奇妙な関係 1:4

ビットコインは、これを財務戦略の一部として採用した企業と比較して、顕著な強さを示していますが、デジタル資産とこれらの企業とのギャップはますます顕著になっています。

過去10週間で、(BTCTCs)のビットコインを保有する企業の株式は大幅に下落し、その価値の50％から80％を失いました。この乖離は異常なパターンを示し、実質的にサイクルの動作において"1:4の関係"を生み出しています。

18ヶ月での12のベアマーケット

ビットコインの価格の動きは、過去18か月間、主にマクロレベルで上昇しており、この期間中に主要な暗号通貨が新しい最高値を設定しています。これにより、多くの企業がバランスシートにビットコインの財務戦略を採用するようになりました。

しかし、クリプト評論家のマーク・モスのデータによれば、ビットコイン戦略を持つ企業の株価はBTCそのものから乖離しており、過去10週間で株式価値の50%から80%を失っている。この乖離は、ビットコインの市場サイクルに対して企業のビットコイン保有者が4つのミニサイクルを経験するという、異常な1:4の周期的関係を示している。

日本のMetaPlanet社は主要なケーススタディです。過去18か月間、彼らの株($MTPLF)は、1日での急落から数か月にわたる長期的な下落まで、12回の異なる下落を経験しました。平均して、これらの下落は価値の32.4%を消失させ、約20日間続きました。最も短い修正は2024年4月に1日で22.2%の暴落でしたが、最も長く深い修正は2024年7月から11月までの119日間続き、78.6%を消失させました。

ビットコインとの相関は？

興味深いことに、MetaPlanetの下落の41.7%だけがビットコインの修正と直接一致しました。特定された12のミニベアマーケットのうち、BTCの下落と同期したのは5回だけでした。残りの(7の12)はビットコインとは関係がなく、企業特有の要因、例えば担保の行使、資金調達活動、MetaPlanetが保有するBTCに対してのビットコインのプレミアムの圧縮などによって引き起こされました。

しかし、最も厳しい2回の下落は、ビットコインのボラティリティと一致していました。2024年末の-78.6%の崩壊と-54.4%の下落は、ビットコイン自体が修正を経験している期間と一致しました。これらの重なるイベントは、BTCのボラティリティが時には下落に寄与するものの、MetaPlanetの株式の大規模な売却はビットコインの下落を超えて広がる傾向があることを示唆しています。

本質的に、BTCの4年サイクルの代わりに、BTCTCは今では1年に4つのサイクルを経験します。

執筆時点で、ビットコインは調整段階にあり、$110,000のサポートレベルを維持するために奮闘しています。BTCTCの人気株もビットコインとともに弱気トレンドに苦しんでいます。Strategyの株価は52週間の高値から37.1%下落し、MetaPlanetは58.6%下落しました。他には、The Smarter Web Company PLC (-83.6%)やThe Blockchain Group (-70.7%)が、さらに大きな損失を記録しています。