Alphabetの2025年を見てみましょう。投資家たちは人工知能（AI）構築のコストとAlphabetの堅実なファンダメンタルを評価するのに忙しく、この会社の株は最近いくつかの震荡変動があるかもしれません。しかし、Google、YouTube、Google Cloudのこの3つのコア部門は期待される潜在能力を示しています。Alphabetはデータセンターとカスタムシリコンに大きく再投資しており、財務的に素晴らしい成績を収めていることが、2030年の株価に対する期待の理由となっています。簡単に言えば、今後5年間で収入が毎年12%上昇し、営業利益が変わらなければ、1株当たりの利益も増加するはずです。25倍のPERを基に計算すると、2030年に合理的な株価を期待することは難しいことではありません。

再見Alphabet的AI和クラウド事業、こちらの勢いは喜ばしいものです。2025年第2四半期、同社の収入は14%増加し964億ドルに達し、営業利益は32.4%に達しました。注目すべきはGoogle Cloudで、ここは急成長している重要なエリアであり、収入は32%増加し136億ドルに達し、営業収入は昨年の12億ドルから28億ドルに倍増しました。これはAI関連のインフラとクラウドコンピューティングの需要を大いに反映しています。そして資本投資に関しては、今年の第2四半期に不動産と設備の購入に224億ドルを費やし、2025年全体の資本支出は約850億ドルと予想されています。これらの大規模な投資は、今後5年間の安定した成長を確保するためのものです。

興味深いことに、Alphabetは依然として株主に多くの恩恵をもたらしており、136億ドルの自社株買い計画が進行中で、四半期ごとに0.21ドルの配当が支払われ、以前は5%引き上げられました。AlphabetのCEO、Sundar Pichaiは四半期決算を発表する際、簡潔かつ力強く次のように要約しました。「AIはビジネスのあらゆる側面に積極的に影響を与え、強力な成長の勢いを促進しています。」

次に、目標価格$415がどのように導き出されたかを見てみましょう。まず、最近の四半期の一株当たり利益を見てみます：2024年第三四半期の$2.12、第四四半期の$2.15、2025年第一四半期の$2.81、さらに第二四半期の$2.31を合計すると、$9.39になります。今後の五年間で毎年収入が12%上昇し、かつ営業利益率が安定している場合、一株当たり利益も同様の速度で増加し、2030年には$16.5に達する可能性があります。さらに25倍のPERで推定すると、2025年の株価は$415に近づくでしょう。これは現在の水準から見て、今後五年の見通しはかなり良好であることを意味しますが、市場は瞬時に変動するので、投資には注意が必要です。

ここに注意すべきリスクがあります。他の収入は最近、業績の上昇を促進しましたが、投資収益は過去四四半期で一株当たり約$0.85の改善をもたらしました。しかし、この部分の収入は変動する可能性があります。さらに、今日の高い資本支出の影響も収益計算書に表れ、利益率に影響を与える可能性がありますが、株式買戻し計画やクラウドエッジ利益の拡大がこれらの不利な要因を強力に相殺するかもしれません。検索事業の経済的影響と規制問題、AI競合の増加も注視する必要があります。

しかし、全体的に見ると、この369の目標価格の保守的な見積もりは妥当です：安定した二桁の上昇、安定した低30%の営業利益率、25倍の株価収益率が2030年の結果を支持します。したがって、Alphabetは高い投資を確保し、AIのロードマップを堅実に実行していくことを続けるだけで、今後の動向が期待されます。

しかし、もしあなたがAlphabetへの投資を考えているなら、他の市場機会についても知っておく必要があります。ある権威あるチャネルの分析チームは、現在の市場で最も優れた10銘柄を選定しましたが、Alphabetはその中には含まれていません。しかし、歴史的にこれらの株のパフォーマンスは非常に目を引くものでした。例えば、NetflixやNvidiaの初期の推奨は、その成長幅が驚くべきものでした！もちろん、投資には常にリスクが伴いますので、過去のパフォーマンスが未来の結果を保証するわけではありません。常にあなたの注目リストを更新することを忘れないでください！