EUR/USD分析: ドルが反転、Fedの利下げ予想にもかかわらず

EUR/USDペアは火曜日に0.48%下落し、1.1705で取引されており、日中の高値1.1779に達した後のことです。この下落は、連邦準備制度が次回の会合で金利を引き下げる可能性を示唆するデータがあったにもかかわらず発生しました。

米国労働市場は弱さの兆しを示しています

米国労働統計局のデータによると、2025年3月までの給与が-911,000、すなわち-0.6%の下方修正が明らかになりました。この報告は、今週後半に予想外の高インフレの印刷がない限り、連邦準備制度による少なくとも25ベーシスポイントの利下げの根拠を強化しました。

注目すべき主要経済指標

トレーダーは今後の米国のインフレデータに注目しています:

• 水曜日の生産者物価指数(PPI)
• 木曜日の消費者物価指数(CPI)
• 週後半の新規失業保険申請件数

これらの数字は、9月16-17日の連邦準備制度理事会の決定に大きな影響を与える可能性があります。

ヨーロッパの政治動向

ヨーロッパでは、フランスで政治的変化が続いており、エマニュエル・マクロン大統領がセバスチャン・ルコルヌを新しい首相に任命しました。この人事異動はユーロ圏の経済的不確実性を増加させています。

市場の期待と利下げの確率

• プライムマーケットターミナルの金利確率ツールが示しています:

  • 90%の確率で25ベーシスポイントの連邦金利引き下げ
  • 50ベーシスポイントのフェッド金利引き下げの10%の確率
  • ECBが金利を据え置く確率は93%
  • 6%の確率でECBが25ベーシスポイントの利下げを行う

• フィッチは、9月と12月に連邦準備制度による25ベーシスポイントの利下げが2回行われると予想しており、2026年にはさらに3回の利下げがあるとしています。ただし、欧州中央銀行による利下げは予測していません。

テクニカル分析: EUR/USD の見通し

最近の後退にもかかわらず、EUR/USDは強気のトレンドを維持しています:

• ベアリッシュエンガルフィングキャンドルパターンが形成され、潜在的な統合を示唆しています。
• 相対力指数(RSI)は強気を維持していますが、可能な統合を示唆しています。
• 注目すべき重要なレベル:
  • サポート: 1.1700、20日SMAは1.1672、50日SMAは1.1659
  • レジスタンス: 1.1788 ( 7月24日の高値 ), 1.1800, 1.1829

暗号通貨市場の相関関係

従来の外国為替市場がボラティリティを経験する一方で、暗号通貨市場はしばしば相関した動きを示します:

• ビットコインやイーサリアムのような主要な暗号通貨は、トレーダーが代替資産を求める中で注目を集める可能性があります。
• 潜在的なFRBの利下げは、外国為替市場と暗号市場の両方に影響を与える可能性があり、通貨の変動に対するヘッジとしてデジタル資産の需要が増加する可能性があります。
• 主要な暗号通貨取引所のトレーダーは、市場への参入または退出のポイントとして、これらのマクロ経済指標を注意深く監視しています。

外国為替市場と暗号資産市場がこれらの経済的不確実性をナビゲートする中で、トレーダーは警戒を怠らず、投資判断を行う際にはグローバル金融市場の相互関係を考慮すべきである。