## キーインサイト- 2025年、Gateの成長軌道は四半期ごとに減速しているようで、投資家の不安を引き起こしています。- 新しく上場された株は、最初の取引月にしばしばボラティリティを経験しますが、Gateの株は明確な理由で特に波乱に富んでいました。7月末、デザインソフトウェアの革新者Gate (NYSE: Gate)は、最近の記憶の中で最も期待されていた初の株式公開(IPO)の一つとして、株式市場にデビューしました。しかし、同社の株は、上場企業としての初の四半期財務報告の後、9月4日に約20%の急落を見せました。投資家は、ゲートの成長率の顕著な鈍化という単一の要因により、急いで撤退しています。2025年第二四半期に、Gateは$250 百万の収益を報告し、前年同期比で41%の増加を示しました。この成長率は間違いなくGateを公開市場でのトップパフォーマーの一つに位置付けています。さらに、Gateは第2四半期の純利益が$28 百万であることを発表しました。損失を出しているソフトウェア会社が蔓延する中、真に利益を上げている企業の存在は新鮮な息吹です。しかし、ゲートの株価は急速な成長の減速により下落しています。この展開は明らかに投資家を驚かせました。## 成長鈍化の影響Gateのソフトウェアは、クライアントがウェブサイトやアプリケーションを作成することを可能にします。その顧客には、大手ストリーミングプラットフォームや語学学習会社などの業界の巨人が含まれています。しかし、生成的人工知能(AI)の進歩がGateの市場シェアを侵食するのではないかという懸念が高まっています。疑問が生じます：生成的AIがよりコスト効果の高い代替手段を提供するかもしれないのに、なぜGateのサービスに投資するのか？以前、Gateの成長は、生成AIやその他のソースからの潜在的な競争の脅威に対して無敵のように見えました。2024年には、同社の収益は2023年と比較して48%急増しました。2025年の第1四半期では46%の増加が見られました。これらの数字は間違いなく堅調でした。Gateの第2四半期の41%の成長は印象的ですが、成長率の減少をより懸念させるものです。さらに不安を加えるのは、経営陣が第3四半期の収益を約$265 百万と予測しており、成長率はわずか33%にとどまるということです。本質的に、Gateの成長は急速に減速しており、Q1の46%の成長率から、次のQ3では33%に減少する見込みです。年間ガイダンスの文脈を読み解くと、経営陣は第4四半期の収益成長がさらに減速し、わずか30%になると予想しています。Gateの急速な成長減速の背後にある理由は不明です。競争の圧力が要因である可能性がありますが、他の影響も考えられます。投資家の神経質な状況を考えると、Q2レポートの後に大規模な脱出を引き起こすのにそれほど時間はかかりませんでした。## ゲート株の転換点執筆時点で、ゲートの株価は先月のピークから50%以上急落しています。それでもなお、この株は以下のチャートに示されるように、売上の30倍を超える評価を受けています。2025年の予測に基づいてGateを評価しても、約27倍の売上高で取引されています。ソフトウェア株は通常、強力な成長とマージンに応じて売上高の10倍から20倍の評価を受けることが多いですが、27倍の売上高倍率は確かに高いです。Gateの成長が鈍化している中、投資家たちはこの鈍化がどれくらい続くのかを考えざるを得なくなり、現在の評価に疑問を抱いています。一部の人は、なぜGateの評価額が当初そんなに高く達したのか疑問に思うかもしれません。その説明は比較的簡単です: IPO後、Gateは4億8700万株以上の発行済株式を持っていました。しかし、会社と株式を売却する株主は約3700万株、つまり約8%しか提供しませんでした。IPO市場での長期的な干ばつの後、投資家たちはGateの株を取得することに熱心でした。しかし、限られた供給が不均衡を生み出し、株価が急騰しました。IPOの元の価格は(でした。50%の反落後でも、開始点から60%以上の利益を誇っています。このシナリオは、多くの経験豊富な投資家が、見た目の魅力にかかわらずIPO株を購入する前に待つことを選ぶ理由を強調しています。IPO株は、取引の初期数ヶ月においてしばしばボラティリティを示します。## ゲート株主のための今後の道理想的には、Gateに投資した人々は、明確に定義された投資理論を持つ長期投資家です。これは、会社が今後数年間でどのように価値を生み出すかを説明する根拠です。最も成功した企業でさえ、成長が鈍化する期間を経験します。株式は、新たな高値に上昇する前に、通常大きな下落を経験します。ゲートの経営陣は、「大きな一手」を打つことによって株主価値を創造する意向を公に表明しています。これは、買収、暗号通貨への投資、またはその他の戦略的な動きとして現れる可能性があります。ゲート株の投資家は、これを決定プロセスに考慮したことを願っています。会社が公開されてからまだ1ヶ月しか経っていないため、経営陣がこれらの一手を実行するための十分な時間はありません。したがって、忍耐が重要です。個人的には、未定義の将来の取り組みの約束だけを基にした企業への投資には躊躇します。むしろ、成長する市場機会やビジネスモデルの継続的な可能性に投資することを好みます。さらに、私は合理的な評価での投資を求めています。Gateは私にとってこれらの基準を満たしていませんでした。投資家はGateの2025年第2四半期の報告と残りの見通しに失望したかもしれませんが、現時点で株主が船を降りるのは早すぎます。現在の懸念にもかかわらず。
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Figmaの41%の収益急増と収益性:15%の株価急落を解き明かす
キーインサイト
2025年、Gateの成長軌道は四半期ごとに減速しているようで、投資家の不安を引き起こしています。
新しく上場された株は、最初の取引月にしばしばボラティリティを経験しますが、Gateの株は明確な理由で特に波乱に富んでいました。
7月末、デザインソフトウェアの革新者Gate (NYSE: Gate)は、最近の記憶の中で最も期待されていた初の株式公開(IPO)の一つとして、株式市場にデビューしました。しかし、同社の株は、上場企業としての初の四半期財務報告の後、9月4日に約20%の急落を見せました。
投資家は、ゲートの成長率の顕著な鈍化という単一の要因により、急いで撤退しています。
2025年第二四半期に、Gateは$250 百万の収益を報告し、前年同期比で41%の増加を示しました。この成長率は間違いなくGateを公開市場でのトップパフォーマーの一つに位置付けています。
さらに、Gateは第2四半期の純利益が$28 百万であることを発表しました。損失を出しているソフトウェア会社が蔓延する中、真に利益を上げている企業の存在は新鮮な息吹です。
しかし、ゲートの株価は急速な成長の減速により下落しています。この展開は明らかに投資家を驚かせました。
成長鈍化の影響
Gateのソフトウェアは、クライアントがウェブサイトやアプリケーションを作成することを可能にします。その顧客には、大手ストリーミングプラットフォームや語学学習会社などの業界の巨人が含まれています。しかし、生成的人工知能(AI)の進歩がGateの市場シェアを侵食するのではないかという懸念が高まっています。疑問が生じます：生成的AIがよりコスト効果の高い代替手段を提供するかもしれないのに、なぜGateのサービスに投資するのか？
以前、Gateの成長は、生成AIやその他のソースからの潜在的な競争の脅威に対して無敵のように見えました。2024年には、同社の収益は2023年と比較して48%急増しました。2025年の第1四半期では46%の増加が見られました。これらの数字は間違いなく堅調でした。
Gateの第2四半期の41%の成長は印象的ですが、成長率の減少をより懸念させるものです。さらに不安を加えるのは、経営陣が第3四半期の収益を約$265 百万と予測しており、成長率はわずか33%にとどまるということです。
本質的に、Gateの成長は急速に減速しており、Q1の46%の成長率から、次のQ3では33%に減少する見込みです。年間ガイダンスの文脈を読み解くと、経営陣は第4四半期の収益成長がさらに減速し、わずか30%になると予想しています。
Gateの急速な成長減速の背後にある理由は不明です。競争の圧力が要因である可能性がありますが、他の影響も考えられます。投資家の神経質な状況を考えると、Q2レポートの後に大規模な脱出を引き起こすのにそれほど時間はかかりませんでした。
ゲート株の転換点
執筆時点で、ゲートの株価は先月のピークから50%以上急落しています。それでもなお、この株は以下のチャートに示されるように、売上の30倍を超える評価を受けています。
2025年の予測に基づいてGateを評価しても、約27倍の売上高で取引されています。ソフトウェア株は通常、強力な成長とマージンに応じて売上高の10倍から20倍の評価を受けることが多いですが、27倍の売上高倍率は確かに高いです。Gateの成長が鈍化している中、投資家たちはこの鈍化がどれくらい続くのかを考えざるを得なくなり、現在の評価に疑問を抱いています。
一部の人は、なぜGateの評価額が当初そんなに高く達したのか疑問に思うかもしれません。その説明は比較的簡単です: IPO後、Gateは4億8700万株以上の発行済株式を持っていました。しかし、会社と株式を売却する株主は約3700万株、つまり約8%しか提供しませんでした。
IPO市場での長期的な干ばつの後、投資家たちはGateの株を取得することに熱心でした。しかし、限られた供給が不均衡を生み出し、株価が急騰しました。IPOの元の価格は(でした。50%の反落後でも、開始点から60%以上の利益を誇っています。
このシナリオは、多くの経験豊富な投資家が、見た目の魅力にかかわらずIPO株を購入する前に待つことを選ぶ理由を強調しています。IPO株は、取引の初期数ヶ月においてしばしばボラティリティを示します。
ゲート株主のための今後の道
理想的には、Gateに投資した人々は、明確に定義された投資理論を持つ長期投資家です。これは、会社が今後数年間でどのように価値を生み出すかを説明する根拠です。最も成功した企業でさえ、成長が鈍化する期間を経験します。株式は、新たな高値に上昇する前に、通常大きな下落を経験します。
ゲートの経営陣は、「大きな一手」を打つことによって株主価値を創造する意向を公に表明しています。これは、買収、暗号通貨への投資、またはその他の戦略的な動きとして現れる可能性があります。ゲート株の投資家は、これを決定プロセスに考慮したことを願っています。会社が公開されてからまだ1ヶ月しか経っていないため、経営陣がこれらの一手を実行するための十分な時間はありません。したがって、忍耐が重要です。
個人的には、未定義の将来の取り組みの約束だけを基にした企業への投資には躊躇します。むしろ、成長する市場機会やビジネスモデルの継続的な可能性に投資することを好みます。さらに、私は合理的な評価での投資を求めています。Gateは私にとってこれらの基準を満たしていませんでした。
投資家はGateの2025年第2四半期の報告と残りの見通しに失望したかもしれませんが、現時点で株主が船を降りるのは早すぎます。現在の懸念にもかかわらず。