USD/INRはRBIの介入の可能性と米国の雇用データの弱さにより下落しています。

• インドルピーが今週の月曜日に米ドルに対してわずかに上昇しましたが、その見通しは依然として不確かです。
• トランプ大統領はインドとの関係を再調整する可能性を示唆しています。
• 米国の雇用データの弱さは、来週のFRBによるさらなる利下げの可能性を開く。

インド・ルピー (INR) は、アメリカドル (USD) に対して週の初めに上昇しています。USD/INR ペアは、金曜日に88.50を少し上回る新しい歴史的高値を記録した後、88.25近くまで下落しました。このペアは、インド準備銀行 (RBI) のルピーを支えるための介入の可能性を受けて、歴史的高値から迅速に後退しましたと、ロイターの報告が伝えています。

ルピーの状況は依然として脆弱であり、外国機関投資家(FIIs)が米国とインドの間の貿易緊張のためにインドの株式市場への参加を減らし続けています。8月、ワシントンはロシア産石油の購入に対してニューデリーの輸入に対する関税を50％に引き上げ、トランプ大統領はこれをモスクワにウクライナでの戦争を続ける資金を提供するシナリオと呼びました。

しかし、金曜日にトランプ大統領のコメントは、インドとの和解の可能性を示唆しました。トランプは記者たちに、インドとアメリカには特別な関係があり、両国の関係について心配することは何もないと述べました。これらのコメントは、インドとの関係を再構築したいかどうか尋ねられた後に出てきました。

金曜日、外国人投資家はインド株を1,304.91クロールのルピー相当で売却しました。9月には、彼らは5,666.901クロールの持ち株を減らしました。外国人投資家は3ヶ月連続で売却を続けています。7月と8月には、合計で94,569.6クロールの株を売却しました。

市場要因：ドルは労働市場の冷え込みによる圧力

• USD/INRペアのわずかな下落は、来週の連邦準備制度理事会の会議で通常よりも大きな利下げの可能性が開かれたことに伴うドルの見通しに対する不確実性によっても後押しされています。
• ドル指数 (DXY) は、金曜日の大幅な下落の後、97.80近くまでわずかに上昇しています。
• CME FedWatchツールによると、オペレーターは9月にFedが50ベーシスポイントを引き下げて3.75%-4.50%の範囲にする確率を10%と見ています。
• 重要な利下げに対する緩和的な期待は、トランプによって課せられた関税政策による労働市場の悪化から来ています。
• 8月の非農業部門雇用者数報告は、米国経済がわずか22,000人の労働者を追加したことを示しており、75,000人の期待を大きく下回り、前回の79,000人からも低下しており、2021年1月以来の最も遅い成長となっています。失業率は4.3%に上昇しました。
• 今週、ドルの主な要因は、木曜日に予定されている8月の消費者物価指数(IPC)のデータとなります。

テクニカル分析: USD/INRは88.25近くまで後退

USD/INRペアは、金曜日の史上最高値から約88.25まで修正しています。短期的なトレンドは、20日間の指数移動平均線を87.80近くで維持し続ける限り、上昇トレンドを維持しています。

14日間の相対力指数(RSI)は60.00を上回って安定しており、新たな上昇トレンドが発生したことを示唆しています。

下を見ていると、20日移動平均線が重要なサポートとして機能します。上昇側では、ペアは未踏の領域に突入しました。89.00の丸い数字が重要な障害となるでしょう。

インド・ルピーに関するよくある質問

インド・ルピーを押し上げる主要な要因は何ですか？

インドルピーは外部要因に非常に敏感です。原油価格(は国が輸入する石油に大きく依存しており)、ドルの価値や外国からの投資レベルも影響を与えます。RBIの為替市場への直接介入や金利のレベルも重要な要因です。

RBIの決定はルピーにどのように影響しますか？

RBIは、為替市場に積極的に介入して安定した為替レートを維持しています。さらに、金利を調整することでインフレを4%の目標に保とうとしています。金利が高いと、低金利の国で借り入れて高金利の国に投資する「キャリートレード」により、ルピーが通常強化されます。

ルピーに影響を与えるマクロ経済的要因は何ですか？

インフレーション、金利、経済成長、貿易収支、外国投資の流れなどの要因。より大きな成長はより多くの外国投資を引き寄せ、ルピーの需要を増加させる。貿易収支がより良好であればルピーが強化される。金利が高く、リスクに対して好意的な環境も通貨に利益をもたらす。

インフレーションはルピーにどのように影響しますか？

インフレが高いと通貨にとっては通常ネガティブであり、価値の下落を反映します。また、輸出のコストも上昇します。しかし、インフレが高くなると通常RBIは金利を引き上げる傾向があり、これは国際投資家からの需要の増加によりルピーにとってはプラスになる可能性があります。