EUR/USDは1.1705に下落、連邦準備制度の利下げ期待にもかかわらずドルが強含み

EUR/USDペアは火曜日に0.48%以上の後退を経験しましたが、アメリカからのデータ(US)は、今後の連邦準備制度(Fed)の会合での金利引き下げの可能性を示しています。それにもかかわらず、米ドルは回復力を示しており、ペアにとっては挑戦となっています。現在、取引は1.1705で、日中のピークは1.1779でした。

ユーロが米国雇用データの改訂を受けて弱まる中、トレーダーは今週の重要なインフレ指標に注目

米国労働統計局の報告(BLS)によると、労働市場に弱さの兆候が見られ、2025年3月までの雇用者数が-911,000、すなわち-0.6%下方修正されました。この動きは、今週後半に予期しない高インフレの数値が出ない限り、Fedによる少なくとも25ベーシスポイントの利下げの期待を強化しました。

生産者物価指数 (PPI) および 消費者物価指数 (CPI) の8月のデータは、それぞれ水曜日と木曜日に発表される予定です。さらに、初回失業保険申請件数などの今後の労働市場指標は、9月16日-17日の連邦準備制度理事会の会合における意思決定プロセスに影響を与える可能性があります。

ヨーロッパでは、経済カレンダーは静かで、市場参加者は欧州中央銀行の(ECB)の金融政策決定を待っています。一方、エマニュエル・マクロン大統領がセバスティアン・ルコルヌを新しい首相(PM)に任命したにもかかわらず、フランスでは政治的不安が続いています。

主要市場ドライバー：EUR/USDはドルの上昇により圧力を受けている

• 市場の焦点は週の中頃の米国のインフレデータにあり、水曜日にPPIの数値が発表され、木曜日にはCPIが発表される予定です。8月のヘッドラインPPIは前年同期比で3.3%の安定を維持すると予想されており、コアPPIは3.7%から3.5%に緩和される見込みです。
• 8月のCPIインフレ率は2.7%から2.9%に上昇する見込みですが、食品とエネルギーを除いたコアCPIは3.1%で横ばいになると予想されています。
• 非農業部門雇用者数の修正と8月の雇用データが相まって、FRBの利下げへの期待が高まっています。市場の確率ツールは、25ベーシスポイントの(bp)緩和の90%の確率と、50ベーシスポイントの削減の10%の可能性を示しています。ECBは現在の金利を維持する見込みで、93%の確率があり、25ベーシスポイントの利下げの可能性はわずか6%です。
• フィッチは9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを予想しており、2026年にはさらに3回の利下げを計画しています。一方、格付け機関はECBが近い将来に利下げを行うとは考えていません。

テクニカル分析: EUR/USDは1.1700への後退にもかかわらず強気のトレンドを維持

EUR/USDペアはベアリッシュエンガルフィングキャンドルパターンを形成しており、バイヤーが勢いを失いつつあり、売り手がECB会議を前により活発になっていることを示唆しています。相対力指数(RSI)は強気圏に留まっていますが、統合の準備が整っているようです。

EUR/USDが1.1700を下回る場合、1.1672の20日単純移動平均(SMA)に向かう動きが可能です。さらに弱含みが続くと、1.1659の50日SMA、次いで1.1535の100日SMAのテストに至る可能性があります。

逆に、そのペアが7月24日の高値1.1788を超えると、1.1800および1.1829への上昇への道が開ける可能性があります。

ユーロ よくある質問

ユーロとは何ですか？

ユーロはユーロ圏内の19の欧州連合加盟国の公式通貨として機能しています。これは、米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨です。2022年には、すべての外国為替取引の31%を占め、平均日次取引高は2.2兆ドルを超えました。

EUR/USDペアは、世界で最も取引量が多い通貨ペアであり、全取引の約30%を占めています。次にEUR/JPY (4%、EUR/GBP )3%、EUR/AUD (2%が続きます。

) ECBとは何ですか、そしてそれはユーロにどのような影響を与えますか？

欧州中央銀行 (ECB) は、ドイツのフランクフルトに本部を置き、ユーロ圏の中央銀行として機能します。ECBは金利の設定と金融政策の管理を担当しています。

ECBの主な目的は物価の安定を維持することであり、これはインフレーションのコントロールや経済成長の刺激を含みます。この目標を達成するための主な手段は金利の調整です。一般的に、金利が高いまたは金利上昇の期待がある場合はユーロに利益をもたらす傾向があり、逆に金利が低い場合はその効果が逆になります。

ECB理事会は、年に8回開催される会議で金融政策の決定を行います。これらの決定は、ユーロ圏の国立銀行の頭部およびECB総裁クリスティーヌ・ラガルドを含む6人の常任メンバーによって行われます。

インフレーションデータはユーロの価値にどのように影響しますか？

ユーロ圏のインフレデータは、調和消費者物価指数(HICP)によって測定され、ユーロにとって重要な経済指標です。インフレが予想以上に上昇し、特にECBの2%の目標を超える場合、ECBはそれを抑制するために金利を引き上げることを余儀なくされる可能性があります。

他の通貨と比較して相対的に高い金利は、地域が資本を配分しようとする世界の投資家にとって魅力的になるため、ユーロに通常利益をもたらします。

経済データはユーロの価値にどのように影響しますか？

経済データの発表は、経済の健康状態についての洞察を提供し、ユーロの価値に影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービス業のPMI、雇用統計、消費者信頼感調査などの指標は、単一通貨の方向性に影響を与えることがあります。

堅実な経済は一般的にユーロを支えます。それは外国投資をより多く引き付けるだけでなく、ECBが金利を引き上げることを促す可能性もあり、これがユーロを直接強化します。逆に、弱い経済データはユーロの価値に悪影響を及ぼす傾向があります。

ユーロ圏の4つの最大経済国(ドイツ、フランス、イタリア、スペイン)の経済指標は特に重要であり、ユーロ圏の経済の75%を占めています。

取引バランスはユーロにどのように影響しますか？

ユーロにとってもう一つ重要なデータリリースは貿易収支です。この指標は、特定の期間における国の輸出収入と輸入支出の差を測定します。

国が非常に需要のある輸出品を生産する場合、外国の購入者がこれらの製品を購入しようとするため、通貨は需要の増加により価値が上昇する可能性があります。その結果、正の貿易収支は通貨を強化する傾向があり、負の収支は通常その逆の効果を持ちます。