## キーポイント- 四半期ごとに提出される13Fフォームは、投資家がウォール街の最も優れた資産運用者がどの株を購入し、どの株を売却しているかを分析することを可能にします。- デュケーンの億万長者の首領は、3月に終了した四半期中にパランティアとテスラの株を大規模に売却しました。この売却は単に利益を確保する以上の何かが理由かもしれません。- 一方、ドリュッケンミラーのファンドは、人工知能に大きく賭けているクラウドベースのソフトウェアプロバイダーで、約110万株のポジションを開きました (IA)。過去3年間、投資家の注目と資本をこれほどまでに集めたトレンドは、人工知能(IA)です。システムやソフトウェアに人間の監視なしで数秒で意思決定を行う能力を与えることは、世界中のほとんどの産業にとってゲームのルールを変えています。これが、PwCのアナリストがAIが2030年までに世界の国内総生産を15.7兆ドル押し上げると予測している理由でもあります。ウォール街の大多数のアナリストがAI革命に対して大きな期待を寄せている一方で、億万長者の資産管理者たちはその楽観主義に対してより控えめな姿勢を示しています。例えば、デューケンファミリーオフィスの億万長者投資家スタンリー・ドレッカーミラーは、3月に終了した四半期中に著名な複数のAI株を活発に売却していました。これは、少なくとも$100 百万ドルの運用資産を持つ機関投資家が四半期末から45日以内にForm 13Fを提出しなければならないからです。13Fは、最も賢いファンドマネージャーがどの株を購入し、どの株を売却しているかの簡潔なスナップショットを提供します。ドリュッケンミラーがAIデータマイニングの専門企業パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)とアメリカの電気自動車リーダー(VE)テスラ(NASDAQ: TSLA)の株をシュレッダーに送っている一方で、彼は推定市場規模が$50 億ドルのAI駆動の企業の株を蓄積していました。## AIの人気アクションは億万長者スタンレー・ドルッケンミラーによって廃棄される2024年12月31日から2025年3月31日までの間、デュークスの億万長者のCEOは非常に忙しかった。ドゥルッケンミラーが監視する銘柄の総数は、わずか3か月で78から52に減少した。減少または排除された最も著名な株の2つは、テスラで、50％減少し(18.837株が売却され)、そしてパランティアで、41,710株すべてが売却された。両社が明確に定義された競争上の優位性を享受していることは否定できません。政府向けのPalantirのGothamプラットフォームは、1対1の代替品がなく、企業向けのFoundryサービスは大規模な競争相手がいません。テスラに関しては、成功裏にゼロから量産に至った50年以上ぶりの自動車メーカーとなりました。しかし、先駆者であり規模の利点は、どの株式も削減または排除されることから守ることはできませんでした。ドゥルッケンミラーによって監視されている株式の平均保有期間が9ヶ月未満であることを考慮すると、この売却活動は利益確定以外の何物でもない可能性が非常に高い。パランティアとテスラの株は、11月のドナルド・トランプの勝利を受けて急騰しました。パランティアは、強力な防衛支出を好むことが予想される共和党の統一政府の論理的な勝者です。一方、テスラのCEOであるイーロン・マスクの政府効率局(DOGE)への特別職員としての一時的な就任は、テスラにとって良いことと見なされました。懸念されるのは、この物語には単なる無害な利益確定以上のものがあるかもしれないということです。これは単なる推測に過ぎませんが、スタンリー・ドラッケンミラーはパランティアとテスラの過剰な評価に失望した可能性があります。テスラの電気自動車は、AIを強く取り入れており、競争が激化し在庫レベルが上昇する中で、6回以上の大規模な値下げを受けてきました。これによりテスラの車両マージンに影響を与え、利益1株(EPS)が減少しました。成長のエンジンが停滞し、マージンが揺らいでいる会社の来年の予想利益の約130倍を支払うことは、デュークスケインの億万長者のCEOにとって魅力的ではないかもしれません。同様に、パランティア・テクノロジーズは、140を超える価格売上比率(P/V)で評価されています。次の大きなトレンドをリードする企業は、歴史的に30から40の範囲のP/V比率でピークに達してきたことを考慮すると、コンテキストを提供します。大手企業の中で、パランティアのような不合理なプレミアムを維持できた企業はありません。このことを見ることで、ドゥルッケンミラーが完全にテーブルからチップを引き上げることを促したのかもしれません。## デュケーンの億万長者のCEOがこの有望な人工知能株を積み上げていますスペクトルの反対側では、億万長者のスタンリー・ドゥルッケンミラーが、3月に終了した四半期中に彼のファンドのポートフォリオに新たに12銘柄を追加することを監督しました。これらの新しい株の中で、デジタル署名の専門会社DocuSign (NASDAQ: DOCU)が最も目立って購入されました。2025年の最初の3ヶ月間に、デュークスネ家族オフィスはドキュサインの1,074,655株を購入しました。これらの株は約8750万ドルの市場価値がありました。言い換えれば、彼はドリュッケンミラーにとってのトップ10のポジションの1つになりました。DocuSignはCOVID-19パンデミックの最中にウォール街の人気者となりました。パンデミックの悪化を防ぐために人々が自宅に留まることが奨励される中、DocuSignの電子署名サービスはさまざまな業界で必需品となりました。パンデミックの後、生活は元に戻りましたが、DocuSignはデジタル署名の市場シェアの大部分を維持することに成功しています。Datanyzeによると、現在71%のシェアを持っています。しかし、電子署名はDocuSignのアクセス可能な総市場の約半分しか占めていません。デジタル署名市場の価値が(億ドルと推定される中、DocuSignは契約ライフサイクル管理)CLM$26 において急成長かつ高利益率の機会を持っており、これはさらに(億ドルの市場機会を表しています。企業のクラウドベースのCLM操作には、企業の契約ライフサイクル全体を分析、適応、そして自動化するためにAIの知識を活用する比較的新しいプラットフォームである)IAM$24 に基づくインテリジェント契約管理プラットフォームが含まれています。DocuSignのIAMプラットフォームは、契約に関連するエラーを削減し、顧客関係管理ソフトウェアなどの他の主要システムと統合して効率を向上させることも可能です。電子署名の分野で競争が激化しているにもかかわらず、DocuSignの年次成長率はCOVID-19パンデミックのピーク以来、かなり減速していますが、企業のバランスシートと評価はDruckenmillerにとって追加の魅力となる可能性があります。DocuSignの2023年度第一四半期が4月30日に終了した時、同社はバランスシート上に約11億ドルの現金、現金同等物および投資、制限付き現金を保有しており、負債はゼロでした。この完璧なバランスシートは、時間とともにEPSにポジティブな影響を与える傾向がある株式の自社株買いの継続的な実施を可能にしました。評価の観点から、DocuSignは2027会計年度の予想EPSの19倍で取引されています。年間成長率が遅くなることを考慮しても、これは過去5年間の将来の平均的な株価収益率に対して37％のディスカウントを示しています。
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億万長者のスタンリー・ドルケンミラーは、パランティアとテスラの株を売却し、(IA)という市場機会が$50 千億の別の人工知能株を購入しました。
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四半期ごとに提出される13Fフォームは、投資家がウォール街の最も優れた資産運用者がどの株を購入し、どの株を売却しているかを分析することを可能にします。
デュケーンの億万長者の首領は、3月に終了した四半期中にパランティアとテスラの株を大規模に売却しました。この売却は単に利益を確保する以上の何かが理由かもしれません。
一方、ドリュッケンミラーのファンドは、人工知能に大きく賭けているクラウドベースのソフトウェアプロバイダーで、約110万株のポジションを開きました (IA)。
過去3年間、投資家の注目と資本をこれほどまでに集めたトレンドは、人工知能(IA)です。システムやソフトウェアに人間の監視なしで数秒で意思決定を行う能力を与えることは、世界中のほとんどの産業にとってゲームのルールを変えています。これが、PwCのアナリストがAIが2030年までに世界の国内総生産を15.7兆ドル押し上げると予測している理由でもあります。
ウォール街の大多数のアナリストがAI革命に対して大きな期待を寄せている一方で、億万長者の資産管理者たちはその楽観主義に対してより控えめな姿勢を示しています。
例えば、デューケンファミリーオフィスの億万長者投資家スタンリー・ドレッカーミラーは、3月に終了した四半期中に著名な複数のAI株を活発に売却していました。これは、少なくとも$100 百万ドルの運用資産を持つ機関投資家が四半期末から45日以内にForm 13Fを提出しなければならないからです。13Fは、最も賢いファンドマネージャーがどの株を購入し、どの株を売却しているかの簡潔なスナップショットを提供します。
ドリュッケンミラーがAIデータマイニングの専門企業パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)とアメリカの電気自動車リーダー(VE)テスラ(NASDAQ: TSLA)の株をシュレッダーに送っている一方で、彼は推定市場規模が$50 億ドルのAI駆動の企業の株を蓄積していました。
AIの人気アクションは億万長者スタンレー・ドルッケンミラーによって廃棄される
2024年12月31日から2025年3月31日までの間、デュークスの億万長者のCEOは非常に忙しかった。ドゥルッケンミラーが監視する銘柄の総数は、わずか3か月で78から52に減少した。減少または排除された最も著名な株の2つは、テスラで、50％減少し(18.837株が売却され)、そしてパランティアで、41,710株すべてが売却された。
両社が明確に定義された競争上の優位性を享受していることは否定できません。政府向けのPalantirのGothamプラットフォームは、1対1の代替品がなく、企業向けのFoundryサービスは大規模な競争相手がいません。テスラに関しては、成功裏にゼロから量産に至った50年以上ぶりの自動車メーカーとなりました。
しかし、先駆者であり規模の利点は、どの株式も削減または排除されることから守ることはできませんでした。
ドゥルッケンミラーによって監視されている株式の平均保有期間が9ヶ月未満であることを考慮すると、この売却活動は利益確定以外の何物でもない可能性が非常に高い。
パランティアとテスラの株は、11月のドナルド・トランプの勝利を受けて急騰しました。パランティアは、強力な防衛支出を好むことが予想される共和党の統一政府の論理的な勝者です。一方、テスラのCEOであるイーロン・マスクの政府効率局(DOGE)への特別職員としての一時的な就任は、テスラにとって良いことと見なされました。
懸念されるのは、この物語には単なる無害な利益確定以上のものがあるかもしれないということです。これは単なる推測に過ぎませんが、スタンリー・ドラッケンミラーはパランティアとテスラの過剰な評価に失望した可能性があります。
テスラの電気自動車は、AIを強く取り入れており、競争が激化し在庫レベルが上昇する中で、6回以上の大規模な値下げを受けてきました。これによりテスラの車両マージンに影響を与え、利益1株(EPS)が減少しました。成長のエンジンが停滞し、マージンが揺らいでいる会社の来年の予想利益の約130倍を支払うことは、デュークスケインの億万長者のCEOにとって魅力的ではないかもしれません。
同様に、パランティア・テクノロジーズは、140を超える価格売上比率(P/V)で評価されています。次の大きなトレンドをリードする企業は、歴史的に30から40の範囲のP/V比率でピークに達してきたことを考慮すると、コンテキストを提供します。大手企業の中で、パランティアのような不合理なプレミアムを維持できた企業はありません。このことを見ることで、ドゥルッケンミラーが完全にテーブルからチップを引き上げることを促したのかもしれません。
デュケーンの億万長者のCEOがこの有望な人工知能株を積み上げています
スペクトルの反対側では、億万長者のスタンリー・ドゥルッケンミラーが、3月に終了した四半期中に彼のファンドのポートフォリオに新たに12銘柄を追加することを監督しました。これらの新しい株の中で、デジタル署名の専門会社DocuSign (NASDAQ: DOCU)が最も目立って購入されました。
2025年の最初の3ヶ月間に、デュークスネ家族オフィスはドキュサインの1,074,655株を購入しました。これらの株は約8750万ドルの市場価値がありました。言い換えれば、彼はドリュッケンミラーにとってのトップ10のポジションの1つになりました。
DocuSignはCOVID-19パンデミックの最中にウォール街の人気者となりました。パンデミックの悪化を防ぐために人々が自宅に留まることが奨励される中、DocuSignの電子署名サービスはさまざまな業界で必需品となりました。パンデミックの後、生活は元に戻りましたが、DocuSignはデジタル署名の市場シェアの大部分を維持することに成功しています。Datanyzeによると、現在71%のシェアを持っています。
しかし、電子署名はDocuSignのアクセス可能な総市場の約半分しか占めていません。デジタル署名市場の価値が(億ドルと推定される中、DocuSignは契約ライフサイクル管理)CLM$26 において急成長かつ高利益率の機会を持っており、これはさらに(億ドルの市場機会を表しています。
企業のクラウドベースのCLM操作には、企業の契約ライフサイクル全体を分析、適応、そして自動化するためにAIの知識を活用する比較的新しいプラットフォームである)IAM$24 に基づくインテリジェント契約管理プラットフォームが含まれています。DocuSignのIAMプラットフォームは、契約に関連するエラーを削減し、顧客関係管理ソフトウェアなどの他の主要システムと統合して効率を向上させることも可能です。
電子署名の分野で競争が激化しているにもかかわらず、DocuSignの年次成長率はCOVID-19パンデミックのピーク以来、かなり減速していますが、企業のバランスシートと評価はDruckenmillerにとって追加の魅力となる可能性があります。
DocuSignの2023年度第一四半期が4月30日に終了した時、同社はバランスシート上に約11億ドルの現金、現金同等物および投資、制限付き現金を保有しており、負債はゼロでした。この完璧なバランスシートは、時間とともにEPSにポジティブな影響を与える傾向がある株式の自社株買いの継続的な実施を可能にしました。
評価の観点から、DocuSignは2027会計年度の予想EPSの19倍で取引されています。年間成長率が遅くなることを考慮しても、これは過去5年間の将来の平均的な株価収益率に対して37％のディスカウントを示しています。