アマゾン対アルファベット：テクノロジーの巨人たちの戦い

今日のテクノロジーの風景を見てみると、「マグニフィセント・セブン」が市場のリーダーとして際立っています。その中で、アマゾンとアルファベットは$2 兆の時価総額の閾値を超え、投資候補として最適です。しかし、今どちらにお金を投資すべきでしょうか？

これらの巨人を注意深く見守ってきましたが、答えはあなたが思っているほど単純ではありません。

アマゾンは私たちが知っているeコマースの巨人であり、先 quarter の北米での売上は驚異的な $100 億を生み出しました。しかし、興味深いのは、この小売の支配が実際に彼らの利益にどれほど寄与しているかということです。その巨額の数字にもかかわらず、彼らのeコマース部門はわずか $9 億の営業利益を得ることができました。

本当にお金を生み出しているのは？AWSです。彼らのクラウドコンピューティング部門は、308.7億ドルの収益から101.6億ドルの利益を上げました。投資家がアマゾンをウォルマートのような伝統的な小売業者とは異なる評価をするのも無理はありません。クラウドは明らかにアマゾンの未来の所在であり、特にAIの実装が業界全体で加速する中でそうです。

一方、アルファベットは約90%の世界市場シェアを持つ検索エンジンの優位性を維持しています。AIチャットボットがグーグルのシェアを奪うのではないかという懸念にもかかわらず、同社はAIをコア製品に効果的に統合しています。彼らのAIオーバービューは、200カ国で毎月20億人以上のユーザーにリーチしています。グーグル検索の収益は前年同期比で12%増の541.9億ドルとなりました。

最近の独占禁止法の裁判の結果には特に興味を惹かれました。ChromeやAndroidを売却するなどの構造的な変更を強いるのではなく、裁判官はAlphabetに競合他社と検索データを共有するよう求めただけでした。このニュースを受けて株価は8%上昇しました - 投資家たちは明らかにもっと悪い結果を予想していました。

パフォーマンスの面では、アルファベットは今年、アマゾンを圧倒しており、21%の上昇に対してアマゾンはわずか3%の上昇にとどまっています。関税の懸念がアマゾンの見通しに大きな影響を与えています。

決定的な要因は評価に帰着します。アルファベットのP/EおよびP/S比率は、アマゾンのそれよりも大幅に魅力的です。実際、アルファベットは、より広範なS&P 500指数とほぼ同じ評価で取引されており、23のフォワードP/E比率です。

市場を上回る成長可能性を持つテクノロジー巨人を平均的な市場評価で購入できるのは、いつですか？あまりありません。これがこの対決においてアルファベットを明確な勝者にしています。この評価の乖離が続く間、私はグーグルの親会社に投資します。