ここ数年、人工知能（AI）技術は引き続き熱を帯びており、企業は次々と自社のビジネスに応用しようとしています。この革命的な技術は、オフィス、工場、配送ネットワークの運営方法を根本的に変える可能性があり、製薬や自動車などの業界の革新を促進しています。その結果、命を救う薬や最も安全で効率的な自動運転車が生産されています。

このトレンドは、さまざまな業界にかなりの収入増加とコスト削減をもたらします。したがって、世界のトップテクノロジー企業は、この潜在的な市場をつかむために多額の投資を行っています。Meta PlatformsやAlphabetのような企業は、最近の決算電話会議でAIインフラへの投資が続いているため、資本支出の見通しを引き上げました。同時に、NVIDIAのCEOであるジェンセン・ファンは、AIの構築の総価値が今十年末までに3兆から4兆ドルに達する可能性があると予測しています。

この投資ブームの中で、最も恩恵を受ける可能性が高い半導体会社が2社あります。

まず、NVIDIAを見てみましょう。世界をリードするグラフィックス処理ユニット（GPU）設計者として、NVIDIAはチップ設計にとどまらず、さまざまな顧客のニーズに応えるための一連のAI製品とサービスを開発しています。テクノロジーの巨人から小規模なスタートアップ企業まで、NVIDIAは彼らのAI分野への進出に向けた協力の提案を受け入れる準備ができています。

NVIDIAの顧客層は非常に多様ですが、注目すべきは、同社の売上の多くがMeta、Alphabet、Microsoftなどのテクノロジー大手から来ていることです。NVIDIAは最大の顧客の名前を具体的に挙げてはいませんが、これらの企業はすでにNVIDIAとの関係を公に示しており、AIに大規模に投資しています。例えば、Metaは今年の資本支出が660億から720億ドルの間になると予想しており、その大部分はAI構築をサポートするために使われる予定です。

これらのテクノロジー大手は、最も効率的な方法で最良のAIプラットフォームを構築することに尽力しており、そのために関連するチップやサービスを提供しているのはNVIDIAです。最新の四半期で、NVIDIAは収益が2桁の成長を遂げたと報告し、最新のチップBlackwell Ultraの需要は「異常である」と述べました。明らかに、これらのテクノロジー大手は依然としてこのAIリーダーを追い続けており、NVIDIAは毎年チップ製品を更新する計画を立てており、この傾向は持続する見込みです。

次に、台湾積体電路製造（TSMC）もこのAIブームで重要な役割を果たしています。NVIDIAがチップ設計を担当していますが、これらのチップを市場に投入するには、TSMCの製造能力に依存しており、Advanced Micro DevicesやBroadcomなどの他の多くの企業も同様です。公開情報によれば、TSMCは現在、約90%の先進的なチップの生産を担当しているため、NVIDIAの発展からだけでなく、AIの波の中での他のすべてのチップ設計者の成長からも恩恵を受けています。

さらに、TSMCはアメリカの生産に対する投資を加速しており、この方法によって会社およびその顧客を将来の輸入関税の影響から守る意図があります。今年、TSMCはアメリカに1650億ドルを投資すると発表し、これはアリゾナ州に6つの先進的なウェーハ製造工場、2つのパッケージング工場、そして1つの研究開発センターを建設することを含みます。最初の工場は量産を実現し、2つ目の工場の建設は完了し、3つ目の工場の建設が開始されました。これらの取り組みは、TSMCがアメリカのチップ設計者との協力プロセスを簡素化し、インフラ支出が増加する中で、増大する需要に応えるのに役立つはずです。

TSMCは堅実な利益記録を持ち、最近の収益報告ではAIの需要が引き続き強力に成長することが予想されており、これは会社および国家がチップおよび関連製品サービスに対する支出を増加させたことに起因しています。これらすべてがTSMCにとって有利であり、AI革命の期間中に長期保有に値する優良投資となっています。