ウォーレン・バフェットというウォール街の伝説的な人物は、バークシャー・ハサウェイを長年にわたり慎重に計画してきました。彼の指導の下、時価総額が1兆ドルを超えるこの富豪のような会社は、株式投資と完全子会社の管理において卓越した才能を発揮しています。バフェットはAppleに380億ドルを投資したことがありますが、2018年以降、彼は内部投資に対する新たな戦略を持っています：バークシャーの株式に778億ドルを使って自社株買いを行い、この措置は他の会社への投資に対してはるかに高い比率となっています。

バフェットの投資方法はシンプルで効果的です。彼は成長が安定し、利益が信頼でき、管理が優れた企業を好み、特に株主に優しい政策を持つ企業、例えば株式の自社買い戻しや配当を重視しています。このような戦略はバークシャーに驚くべき投資リターンをもたらしました。コカ・コーラから多くの完全子会社、例えばデイリークイーンやGEICO保険まで、バフェットの投資範囲は広範で多様です。

バークシャー株は1965年以来、年平均複利リターンが19.9%に達しており、これはS&P 500指数の同期間平均年成長率の2倍以上であり、驚くべきことです。

バフェットのチームは世界中で新しい投資機会を探し続けていますが、大部分はバークシャーの規模要件やバフェットの基準を満たしていません。適切な投資プロジェクトが見つからない場合、バフェットは配当金の代わりに自社株買いを通じて流通株数を減らし、1株当たりの価値や株主の会社持株比率を向上させる傾向があります。重要なのは、配当金は即座に課税される必要がありますが、自社株買いは投資家が適切なタイミングで売却して税務影響を最小限に抑えることを可能にすることです。

現在までに、バフェットの自社株買いの権限は778億ドルに達しました。現在の市場評価が新たな自社株買いを行わない理由かもしれません。結局、バークシャーの株価はその10年平均値と比較してやや高く見えます。

将来的に、バークシャーの自社株買いは、経営陣が適切だと考える時に再開される可能性があります。特に、現在会社が巨額の現金及び現金同等物を保有しているためです。バフェットがCEOの地位を彼が選んだ後継者であるグレッグ・エイベルに引き継ぐことが近づいているにもかかわらず、市場は自社株買いに対して常に積極的な姿勢を示しており、投資家たちはこの行動を非常に歓迎しています。

バフェット時代は終わりに近づいていますが、バークシャーの自社株買いや投資戦略は、新しいリーダーの下で引き続き市場の注目を集めるでしょう。バークシャーの未来はどのように発展すると考えますか？メールやメッセージでお話ししましょう！ 😊