米ドルの軌道と暗号市場への影響:Web3の視点

アメリカの銀行のアナリストがドルの下落を予測

アメリカのバンク・オブ・アメリカのアナリストたちは、現在過大評価されていると考えられているドルが公正価値に近づいているという警告を発表しました。彼らは、2026年までにドルが財政政策の変化による不確実性から公正価値を下回る可能性があると予測しています。

最近数ヶ月でドルの価値が大幅に下落しましたが、新たな高値に達しそうなところでした。通貨は解放記念日以降に加速的な下落を経験し、これはアメリカでの成長の鈍化とインフレの上昇への期待を引き起こす関税発表によって悪化しました。

アメリカのドルの指標は年初来で10%下落し、1980年以降で最悪の上半期を記録しました。

ドルが労働市場データの前に安定

月曜日、ドルは5週間で最低水準に達しました。しかし、ドル指数は、円やユーロを含む通貨バスケットに対するドルの値を測定し、前のセッションで下落した後、0.21%上昇して98.355となりました。ドル指数は97.552に達し、7月28日以来の最低水準となり、その後は比較的安定を保ちました。

アメリカのバンク・オブ・アメリカのアナリストは、ユーロが$1.1651から$1.20–$1.25に上昇することを予測しており、世界の通貨ダイナミクスについて疑問を投げかけています。週の初めには、ユーロは$1.1724に対して0.35%上昇し、一方ポンドは$1.3528に対して0.18%上昇しました。

CME FedWatchツールは、マネーマーケットが現在、9月に連邦準備制度理事会による25ベーシスポイントの利下げの90％以上の確率を価格に織り込んでいることを示しており、2026年秋までにさらに100ベーシスポイントの利下げが予想されています。

米国の債務とドルの動向が暗号市場に与える影響

米ドルの軌道とその基盤となる債務のダイナミクスは、暗号通貨市場に重要な影響を与えます。ドルが弱まる可能性があるため、投資家は通貨の価値下落に対するヘッジとしてデジタル資産にますます目を向けるかもしれません。

主要な中央集権型取引所からのデータは、ドルの弱さと主要な暗号通貨の取引量の増加との相関関係を示しています。例えば、Bitcoin (BTC) と Ethereum (ETH) は、ドルの強さに逆相関する著しい価格の動きを見せています。

DeFiプロトコルにロックされた総価値(TVL)は、ドル流動性に敏感であることも示しており、ドルの弱さがしばしば分散型金融エコシステムへの資本流入の増加と一致する期間があります。

アメリカの債務が世界市場に与える影響の拡大

アメリカの国の借金は現在$37.3兆であり、政府のこの借金のサービスにかかる費用は7月時点で$1 兆を超えており、連邦予算全体の17%を占めています。

関税収入は約 $30 億の月間収入を生み出すと予想されていますが、これは月間の債務サービス支払いをカバーするには大幅に不足しており、元本の額に対処することは言うまでもありません。

7月の様々な財務省証券の利息支払いは合計609.5億ドルで、内訳は以下の通りです:

著名なアメリカのヘッジファンドマネージャー、レイ・ダリオは、現在の予算政策の下で3年以内に「債務誘発性心臓発作」の可能性があると警告しており、持続不可能な借入と急騰する利息コストを指摘しています。このシナリオはドルの準備通貨としての地位に大きな影響を与え、投資家が代替の価値保存手段として暗号通貨に向かう可能性を高めるかもしれません。

これらの経済的ダイナミクスが展開されるにつれて、暗号通貨トレーダーとWeb3投資家は、デジタル資産市場における潜在的な市場動向の重要な指標として、アメリカの財政政策、債務水準、ドルの強さを注意深く監視する必要があります。