ビットコインは最近、歴史的な高値の$124,500から8%以上下落し、市場にはいくつかの弱気の雰囲気が漂っています。現在のサイクルにおける以前のいくつかの調整と比較すると、この調整はそれほど厳しくはありませんが、BTCの市場の雰囲気は慎重に向かっているようです。投資家たちは用心深く、多くの人々が市場が短期的に再び上昇する力があるかを考えています。

著名なアナリストAxel Adlerは、現在の市場の状況に重要な背景を提供するいくつかの洞察を示しました。彼の分析によると、ビットコインは現在、短期保有者（STHs）の平均購入価格よりもわずか4%高いです。この小幅なプレミアムは、ビットコインの現在の価格が最近の購入者のコストからそれほど遠くないことを示しています。歴史的に、このような微細な優位性は短期的な参加者の信頼が薄いことを意味することが多く、わずかな下落でも多くの保有者が損失を被る可能性があります。

この状況は、なぜ市場の感情が実際の調整幅よりも重いのかを説明しています。長期的なファンダメンタルは依然として堅固ですが、短期的には買い手がためらっており、売り手は機会をうかがっています。ビットコインが重要なサポートラインの上に留まることができるかどうかが、次の動きに決定的な影響を与える可能性があります。

最近、アメリカ連邦準備制度の金利引き下げは、ある程度、ビットコインのような危険資産を支援しています。通常、低金利は市場の流動性を高め、株式や暗号通貨に好影響を与えます。しかし、アドラーは投資家に対して、金融緩和がスムーズな上昇をもたらすとは限らないと警告しています。彼は、市場はしばしば「噂を買い、事実を売る」というパターンを示し、最初の楽観的な感情がトレーダーの利益確定によって変動を引き起こすことを指摘しています。

Adlerは、市場に明らかなディスカウントが現れたときにのみ、ビットコインの真の需要が湧き出ると強調しています。歴史的に見て、急激な調整は観望している買い手を引き寄せ、より強い反発を促すことがよくあります。現在、ビットコインの相対的短期保有者の平均購入価格に対するプレミアムは15-20%の間にあり、これは危険な区域です。データによると、これらの水準においては、保有者がコインを売り始めることが多く、売り圧力が増加します。それに対して、以前の歴史的な高ポイントでは、プレミアムはわずか13%でした。

この動きは、現在の段階が周期の初期と大きく異なることを示しています。2023年と2024年1月には、プレミアムが一時40%に達し、投資家はその時点でなお積極的に買い入れており、将来的により高い価格で売却できると確信していました。しかし今や、ブル市場の周期は相当成熟しています。投資家は高値追いの熱意を失い、長年にわたってロックされる可能性のある状況に陥ることを慎重に避けています。

真の需要を喚起するために、ビットコインはより魅力的な水準で取引され、その価値を明確に示さなければなりません。成熟した市場では、買い手はもはや盲目的に高値を追いかけません——彼らは調整を待ってから行動します。この変化は、継続的な上昇相場には流動性だけでなく、新たな資本を引き付けるために大幅なディスカウントが必要であることを強調しています。

ビットコインは現在$114,042で取引されており、9月初めの安値付近からの反発後、新たな強い勢いを示しています。12時間のチャートは、BTCが現在$114,679の100日移動平均線の抵抗に近づいていることを示しており、このレベルは最近の複数回の上昇試みで天井となっています。もし決定的に突破し、この移動平均線の上で終わることができれば、モメンタムが確認され、$116,000への道が開かれる可能性があります。主な抵抗は$123,217です。

短期支援線は$112,025近くの50日移動平均線と$112,167近くの200日移動平均線で形成されており、ビットコインは$112,000エリアに堅実な基盤を築いていることを示しています。この一連の支援は、強気派に勢いを維持するための強力な防御線を提供します。BTCがこのエリアの上で安定している限り、相場は引き続き上昇する傾向があります。

しかし、市場はリスクがないわけではありません。100日移動平均線を効果的に突破できない場合、再び一定期間の横ばい整理が発生する可能性があり、さらには$112,000を再テストすることになるかもしれません。調整がさらに深くなると、$110,000のレベルに戻る可能性もあります。この動きについてどう思いますか？コメント欄で話しましょう！