USD/INRはわずかに上昇し、市場は米国の雇用データを待っています

• インド・ルピーはわずかに下落し、早朝の取引で米ドルに対して88.30近くで取引されています。
• トレーダーは、米国の雇用統計の発表後にUSD/INRペアでの大きな動きを予想しています。
• インドの商務大臣は、インドルピーの将来の強さに対する楽観的な見解を示しています。

インド・ルピー (INR)は、金曜日に米ドル (USD)に対してやや弱い状態で始まります。USD/INRペアは、今週初めに新たな最高値に達した後、88.00を上回る狭いレンジで推移しています。

インド・ルピーの長期的な見通しは、インドとアメリカ合衆国の間で続く貿易争議の中で不透明なままです。8月に、アメリカはインド製品に対する輸入関税を50%に引き上げましたが、これは部分的にはインドのロシア産石油の購入と、貿易合意に達しなかったことによります。

アメリカによるこれらの引き上げられた関税の実施は、他の主要な貿易相手国と比較して最も高いものの一つであり、インドの輸出の国際競争力を低下させています。

インド・ルピーが米ドルに対して史上最低水準に近い取引を行っていることへの懸念に対処するため、インドの連邦商業産業大臣は主要なメディアとの最近のインタビューで安心感を提供しました。彼は「状況を注意深く見守っており、近い将来に条件が正常化することを非常に楽観視しています」と述べました。これは、主要な金融ニュースプラットフォームによって報じられました。

商務大臣はまた、物品・サービス税(GST)の構造の簡素化を称賛し、GST改革による消費の増加が税調整による収入の損失を相殺するだろうと示唆しました。今週初め、インドの財務大臣は四層のGSTフレームワークを廃止し、5%と18%の2つのスラブシステムを導入することを発表しました。

インドの株式市場への外国資本の流入に関して、外国機関投資家(FIIs)による売却の明らかな減速が見られています。木曜日には、FIIsはインドの株式市場で106.34クロールの持ち株を減少させました。この売却ペースは、7月と8月に観察された大規模な資金流出と比較すると穏やかに見えます。

マーケットムーバーズ: 雇用報告前に米ドルは安定が期待される

• USD/INRペアは最近の取引セッションで限られた動きを示しています。投資家は、12:30 GMTに予定されている米国の8月の雇用報告の発表後に重要な変動がある可能性に備えています。
• 執筆時点で、米ドル指数(DXY)は、主要通貨のバスケットに対するグリーンバックのパフォーマンスを測定しており、わずかに低下して98.15近辺で取引されています。
• 市場参加者は、連邦準備制度の(Fed)の今年残りの期間の金融政策の方向性についての洞察を得るために、米国の労働市場データを注意深く分析するでしょう。
• CME FedWatchツールは、トレーダーが次回の政策会議に向けて、連邦準備制度による25ベーシスポイント(bps)の利下げを完全に織り込んでいることを示しています。7月の報告書での5月と6月の雇用数の大幅な下方修正を受けて、ハト派的な連邦準備制度の姿勢への期待が高まりました。
• 8月の雇用報告では、新たに75Kの雇用が追加されると予測されており、前月の73Kと似ています。失業率は4.2%から4.3%に上昇すると予想されています。賃金成長の重要な指標である平均時給は、前年同期比で3.7%増加したと予測されており、7月の3.9%から減少しています。月間賃金成長率は0.3%で安定すると予測されています。
• 木曜日の米国ADP雇用者数変化データは労働需要の減速を示しており、民間部門は54Kの新しい職を追加し、予想の65Kと前月の106Kを下回りました。
• 今後数日間、投資家たちは前政権によって実施された関税に関する米国最高裁判所の判決にも注目するでしょう。最近、米国控訴裁判所はこれらの追加的な関税の大部分を「違法」と判断し、それらを課すための緊急権限の使用を批判しました。

テクニカル分析：USD/INRは88.00以上の狭いレンジで取引

USD/INRペアは金曜日のオープン時に約88.30に上昇しています。短期的なトレンドは強気を維持しており、ペアは20日指数移動平均(EMA)の上に位置しています。現在、これは87.73近くにあります。

14日間の相対力指数(RSI)は60.00の上に快適に浮かんでおり、新たな強気のモメンタムが形成される可能性を示しています。

下落面では、20日指数移動平均線が重要なサポートレベルとして機能すると予想されています。上昇を見ると、このペアは未踏の領域に入り、89.00の心理的レベルが重要なレジスタンスポイントとして機能する可能性が高いです。

インドルピー: よくある質問

( インドルピーの価値の主な要因は何ですか？

インド・ルピー )INR###は外部要因に非常に敏感です。主な影響要因には、インドが石油輸入に大きく依存しているため、原油価格 (、国際貿易のほとんどがUSDで行われるため、米ドルの変動 )、そして外国投資のレベルが含まれます。インド準備銀行 (RBI)の為替市場への介入は、為替レートの安定を維持するためのものであり、その金利決定もルピーの価値を形作る上で重要な役割を果たします。

( インド準備銀行の政策はインドルピーにどのように影響しますか？

インド準備銀行)RBI(は、安定した為替レートを促進し、国際貿易を容易にするために外国為替市場に積極的に参加しています。さらに、RBIは4%のインフレ目標を維持するために、金利を調整します。金利が高いと、通常はルピーが強くなり、これは部分的に「キャリートレード」現象によるもので、投資家は低金利国で借り入れて高利回りの通貨に投資し、金利差から利益を得ます。

) インド・ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済指標は何ですか？

ルピーに影響を与える主要なマクロ経済要因には、インフレ率、金利、経済成長###GDP(、貿易収支、外国投資の流入が含まれます。より強い経済成長は、海外からの投資を引き付け、ルピーの需要を高めることができます。貿易赤字の縮小は一般的にルピーを強化します。実質金利)名目金利からインフレを引いたもの###が高いと、通貨にも利益をもたらす傾向があります。リスクオンの市場環境は、外国直接投資および間接投資(FDIおよびFII)の増加をもたらし、通常はルピーを強化します。

( インフレとインドルピーの関係は何ですか？

インフレが高く、特にそれがインドの経済仲間のそれを超える場合、通常、通貨は弱くなります。これは、過剰なマネーサプライによる価値の下落を反映しています。インフレはまた、輸出コストを増加させ、外国の輸入に対してより多くのルピーが交換されることになり、通貨に悪影響を及ぼします。しかし、高いインフレは、インド準備銀行)RBI(が金利を引き上げることを促すことが多く、これにより国際投資家を引き付けることによってルピーを支えることができます。逆に、低いインフレは通貨に対して逆の効果を持つ傾向があります。