最近、暗号資産市場は激しい変動を経験し、「1011事件」と呼ばれています。Wintermuteの創業者はこの事件についての深い見解を提供し、同社が巨額の損失を被ったという噂を明確にしました。

今回の市場の変動の中で、いくつかの要因がマーケットメイカーが市場を安定させる役割を果たすことを難しくしています。まず、多くの機関がビットコインをショートしながら小型暗号通貨をロングする戦略を採用し、リスクをヘッジしようとしています。次に、取引所間のアービトラージの操作が突然の出金制限によって妨げられています。さらに悪いことに、一部の取引プラットフォームでシステム障害が発生し、トレーダーがタイムリーに注文を出すことができなくなっています。

これらの問題が重なり合うことで、マーケットメイカーは極端な市場状況下で効果的に流動性を提供できず、最終的には異なる取引所間で巨大な価格差が引き起こされました。

その創設者は、いくつかの取引所がデータを完全に公開することを望んでいないため、実際の清算規模は報告された190億ドルを大幅に上回る可能性があり、250億ドルから300億ドルの間であると指摘した。ビットコインをショートし、小型通貨をロングする戦略を取る機関や、クロスプラットフォームのアービトラージを行う参加者は、深刻な損失を被った。

取引所が危機の際に発生するシステムダウンや"ネットワークを引き抜く"現象について、創業者はこれは暗号資産取引のインフラの不足を反映していると考えています。彼は、ほとんどの暗号資産取引所の技術レベルがナスダックやニューヨーク証券取引所などの伝統的な金融市場を大きく下回っていることを指摘しています。これは主に歴史的な理由によるもので、短期間で高度な技術アーキテクチャへのアップグレードを完了することは難しいです。

この事件は、多くの中小型のマーケットメーカーが市場から撤退する原因となる可能性があります。同時に、投資家は小型の暗号資産やmeme通貨への関心が低下する可能性があり、資金は相対的に安全な避難先を求めて主流の暗号資産に戻るかもしれません。

この事件は暗号資産市場の脆弱性を浮き彫りにし、市場参加者や規制当局に重要な反省の機会を提供し、市場インフラの整備とリスク管理の強化を呼びかけています。